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财经密报|对话沙塔基金蒋涛：加密投资的2个怪象与3种坐标

财经密报|对话沙塔基金蒋涛：加密投资的2个怪象与3种坐标
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【财经密报|对话沙塔基金蒋涛：加密投资的2个怪象与3种坐标】免责声明：本文旨在传递更多市场信息 ， 不构成任何投资建议 。 文章仅代表作者观点 ， 不代表火星财经官方立场 。
小编：记得关注哦
来源：链捕手
从借贷产品到DEX ， 再到资产聚合协议 ， DeFi在今年的区块链行业堪称独领风骚 ， 引爆阶段性牛市的盛况 。 不过在泡沫渐退的当下 ， 区块链行业未来发展趋势以及DeFi投资的反思已然成为多数投资者所关心的主要问题 。
有人说DeFi已死 ， 有人说DeFi才刚刚开始 ， 这些观点的背后既是不同立场也代表不同体验 ， 此次链捕手带着这些问题与戈壁创投前管理合伙人、沙塔基金合伙人蒋涛进行了深度交流 ， 谈及了加密投资的两个怪象以及三种观察坐标 ， 希望他对DeFi、区块链的长期关注以及过去十年在互联网投资领域的丰富经验可以为你提供不一样的思考视角 。
作为一位互联网领域相当成功的投资人 ， 蒋涛投资了途牛旅游网、直客通、点我达、UR等公司 ， 如今他组建沙塔基金 ， 目标是「投资有用户的区块链」 ， 目前已投资了DODO、MASK、RENRENBIT、QbitPay、DORAHACKS等项目 。
作者|王大树
01
区块链处于爆发前夜
链捕手：任何一个行业都有周期 ， 在你看来当下的区块链处于一个什么样的周期当中？
蒋涛：有点像09年前后的移动互联网 ， 当时iphone刚出来没两年 ， AppStore与3G网络都是刚上线 。 正好那时我也刚开始做投资 ， 虽然很多投资人意识到AppStore是一个机会 ， 但那时AppStore里面基本上只有小游戏 ， 当时特别多的中国团队做那种0.99美金的小游戏卖给美国人 ， 一个月净利润可能有几百万人民币 ， 我们也看过这种开发团队 ， 最后事实证明游戏在手机时代上只是一小部分 ， 手机App也并没有局限于游戏 。
从这个角度看 ， 当下的区块链和那个年代的互联网很像 ， 基础设施刚刚开始 ， 创新上有一些突破 ， 比如DeFi ， 不过区块链的未来绝不仅限于DeFi 。
链捕手：但我们从2020年的Gartner曲线来看 ， 区块链行业正处于泡沫破裂的低谷期 。
蒋涛：我认为真正的低谷期应该是去年 ， 就像早期的APPStore一样 ， 大家知道区块链有价值但却不知道它具体的应用场景 ， 接下来是否能赚钱 。 但今年大家看到区块链里的DeFi应用可以赚钱 ， 就像APPStore里的游戏一样 ， 很多DeFi产品的价值也都非常清晰 ， 这是从最低谷出来往上走的趋势 ， 所以我的感知中现在应该是爆发前期 ， 未来两年会有很多新机会出来 ， 大概率会迎来繁荣期 。
链捕手：如此看来 ， 接下来的爆发大概需要几方面的驱动力？
蒋涛：本质上还是要解决用户的问题 ， 另外还有一些基础方面的驱动力 ， 比如平台、体系、技术等方面 。 当然有不少声音认为这些层面实现起来有难度 ， 但我是相对乐观的 ， 相比这些我认为在区块链世界更难的是获取使用场景、解决用户问题 。
其实过去区块链最大问题就是 ， 大家都在说这项技术很好 ， 然后就没有然后了 。 这在一定程度上说明 ， 技术并不是最大的障碍 ， 根本上的问题还是在于没有找到合适的应用场景 ， 一旦具备场景 ， 有了需求 ， 技术上的障碍则可以通过各种妥协来实现的 。
链捕手：我们观察研究一个行业都会有坐标系或者说思考的原点 ， 你观察研究区块链的坐标系或原点是什么？
蒋涛：一是用户需求是什么？二是怎么解决用户需求？三是为什么你的解决方案更好？这些就是我们做投资决策时的基础逻辑 。
当然 ， 在当下的区块链行业有很多人是不去定义用户需求的 ， 大家更在意谁的性能更好 ， 是不是纯正的去中心化 ， 能否实现资产无托管 ， 但这些到底是不是真正的用户需求 ， 实际上是需要问的一个问题 。
以DEX为例 ， 原来很多DEX都想仿照中心化交易所体验做一个非托管的DEX ， 基本都没成功 ， 最后Uniswap跑出来了 ， 这就是从用户体验出发做产品的案例 ， 而用户需求这个问题根本上还是在于团队是否关注了问题的本质 。
链捕手：从传统VC转型到区块链行业 ， 你是否遇到过难以理解的事情或现象？
蒋涛：这方面还是挺多的 ， 主要讲两点 。
第一 ， 很多项目方对所谓投资人的关注甚至比用户和产品还要多 。 虽然创始团队积极与广大投资人的沟通很有必要 ， 但还是要有度 ， 如果把精力都耗费于此最后无法体现产品价值和用户价值岂不是很尴尬 ， 投资人的长远价值也无从体现 。
第二 ， 投资人和管理团队利益不一致 。 作为传统投资人 ， 我觉得创始团队和投资人一起提供价值 ， 公司做大了 ， 大家一起赚钱 ， 完全可以共赢 ， 但币圈现在情况比较复杂 ， 不少项目有很多很复杂的解锁条款和币价体系 ， 经常出现团队和投资人互割的情况 ， 这种玩法不是我们向往的 ， 也不参与这类投资 。 我们希望合作共赢的是做事的团队 ， 而不是炒币的团队 。
02
DeFi的投资逻辑
链捕手：我们看到沙塔过去投资的项目大多偏向借贷、支付等领域 ， 可否讲讲你们在区块链行业具体的投资布局 。


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