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公司|佳奇科技员工数经销商数产品价齐降 业绩存货齐升存疑( 八 )


如果公司直接材料占主营业务成本比例未超过80％ ， 最多为79％ ， 那么2019年佳奇科技存货中原材料新增金额至少应该为5897万元 。
但据招股说明书 ， 公司2019年存货账面价值总共为9801万元 ， 比上一年仅新增2403万元 ， 更不用提原材料新增的金额还要少 ， 这明显与理论上存货中原材料至少要新增5897万元相矛盾 ， 而且至少产生了3494万元金额异常 。
供应商高度集中第二大供应商企业只有2名员工
公司存在供应商高度集中的问题 ， 前五大供应商在2017年至2019年及2020年1-3月占采购总额分别为54.93%、、50.76%、56.38%和61.36% 。
另外 ， 细看佳奇科技前五大供应商名单 ， 其中汕头市实得贸易有限公司/汕头市信强贸易有限公司（二者具有关联关系）常年排在第一 ， 2017年至2019年 ， 向佳奇科技分别供应了3535.67万元、7421.68万元和8811.96万元 。
而汕头市鑫海商贸有限公司则连续两年排在公司第二大供应商的位置（2017年排在第三） ， 2017年至2019年分别向公司供应了2647.77万元、2694.59万元和3966.85万元 。

公司|佳奇科技员工数经销商数产品价齐降 业绩存货齐升存疑
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公司|佳奇科技员工数经销商数产品价齐降 业绩存货齐升存疑
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Wind数据显示 ， 排在供应商第一的汕头市实得贸易有限公司人员规模只有12人 ， 2017年只有9人；汕头市信强贸易有限公司2017年从业人数仅3人 ， 目前参保人数也只有5人 。
而排在供应商第二的汕头市鑫海商贸有限公司人员规模更小 ， 据Wind数据 ， 仅2人 ， 而且值得注意的是 ， 汕头市鑫海商贸的实控人蓝强还与佳奇科技本身“关系匪浅” ， 截至2019年底 ， 其持有公司9.68万股 ， 持股比例为0.097% 。
人员规模只有个位数的企业能够常年成为公司的重要供应商 ， 且规模达几千万元 ， 汕头市鑫海商贸仅靠2人就能在2019年完成约4000万元的交易 ， 令人难以信服 。
向供应商采购数据存在疑问
据《证券市场红周刊》报道 ， 除供应商信息存在疑点之外 ， 佳奇科技的相关采购数据也有诸多疑问 。
据佳奇科技招股说明书 ， 2018年和2019年 ， 其向前五大供应商采购金额分别为1.36亿元和1.91亿元 ， 占总采购额比例为50.76%和56.38% ， 由此推算出这两年的采购总额分别为2.69亿元和3.38亿元 。 若假设2018年增值税率为17%、2019年增值税率为16% ， 那么推算这两年含税采购金额分别为3.14亿元和3.92亿元 ， 而且值得注意的是 ， 2018年5月之后增值税率降为16% ， 按理来说公司2018年含税采购金额比推算金额要少 。
与此同时 ， 在2018年、2019年的现金流量表中 ， 公司“购买商品、接受劳务支付的现金”为3.09亿元和3.56亿元 ， 剔除当年预付款项新增的-280万元和1368万元的影响之后 ， 则与采购相关的现金支出分别达到了3.12亿元和3.42亿元 。
若将含税采购总额与现金支出相勾稽 ， 可发现2018年、2019年采购总额都比现金支出分别多出217.44万元和5004万元 。 理论上 ， 当年的应付款项也应该增加这些金额才合理 ， 因2018年实际含税采购金额比推算金额要小 ， 则当年的应付款项应该最多新增不超过217万元 。
可事实上 ， 查看佳奇科技的招股说明书可发现 ， 2018年、2019年的应付款项分别为1833万元和5652.83万元 ， 2018年和2019年比上一年分别增加了861.42万元和3819万元 ， 显然 ， 新增金额与理论数据相差甚远 ， 其中2018年相差了643万元的差异 ， 而2019年则相差了1184万元 。


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