江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

基金|公募新规正式落地：一级市场募资雪上加霜，第三方财富管理山雨欲来｜十字财经( 三 )


不过 ， 变数也依然存在 。 销售办法中第九条的“中国证监会另有规定的除外”让不少市场人士期待后续政策有所补充 ， 提供转圜空间 。
3
私募股权代销行业的政策期待
借鉴国际经验来看 ， 大多数发展较为成熟的金融市场 ， 基金销售牌照并不区分公、私募 ， 更不区分私募股权、私募证券等细分类型 。
以美国市场为例 ， 财富管理主要由私人银行、全能投行及独立财富咨询机构参与 。 中国香港也并不以公、私募来区分销售主体的资质；在香港销售基金 ， 须持有香港证监会颁发的1号牌（证券交易） 。 拿牌后即可为客户提供股票、基金等买卖、经纪服务 。 针对私募基金 ， 只对募集对象提出了专业投资人的要求 ， 但并没有对募集主体提出额外的限制性要求；在英国、新加坡、中国台湾等金融市场 ， 也都未对私募基金销售单独设立限制性要求 ， 只要符合私募基金募集相关的行为规范 ， 持有基金销售资质的机构均可开展私募基金的募资活动 ， 依据相关监管法规进行备案或报告即可 。
一些市场从业人士接受采访时坦言 ， 期待在基金销售监管体系中分类发放涵盖公私募的基金销售牌照 ， 避免“一刀切” ， 平衡监管和行业发展 。
“加强多层次资本市场建设、支持科创板注册制、支持市场化风险资本投资科技创新企业是近几年重要的政策导向 ， 加之这几年一级市场募资难的核心痛点 ， 将独销机构这样重要的募资渠道‘一刀切’不仅不利于行业发展 ， 反而可能带来巨大的风险隐患 ， 为中小企业融资形成阻障 。 ”一位私募基金高管人士称 。
该人士建议对独销机构进行分级管理 ， 通过更严格的信披要求和经营管控标准对销售私募股权、创投基金的独销机构进行监管 ， 同时匹配相应的投资者适当性管理 ， 并不断加强对投资者的教育 ， 向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念 ， 打破刚性兑付预期 ， 从而更好地匹配风险 。
“由于目前国内的私募股权市场尚处于起步的阶段 ， 很多的规范仍在持续建立和完善的过程中 ， 建议监管可以考虑先选择5-10家头部的股权创投机构和其合作的5家独立基金销售机构开展试点工作 。 ”该人士表示 ， “而针对伪私募和假私募 ， 建议强力出清 ， 严厉打击取缔 ， 保护投资人利益 ， 净化行业生态 ， 以管理人为抓手 ， 约束其回归投资主业 ， 与专业持牌独销机构合作 ， 发展壮大行业 。 ”
基金|公募新规正式落地：一级市场募资雪上加霜，第三方财富管理山雨欲来｜十字财经
图片

基金|公募新规正式落地：一级市场募资雪上加霜，第三方财富管理山雨欲来｜十字财经
图片

原创|独家|深度|
长按二维码关注
有思想的
十字财经（cross_finance）
本文首发于微信公众号：十字财经 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。
（责任编辑：张洋 HN080）


推荐阅读


上一篇：泰达宏利|泰达宏利师婧：全球经济开始复苏美联储无限量QE带来外溢效应

下一篇：经济复苏|西部利得基金：经济复苏背景下，顺周期板块或将成为四季度市场关注点