偿债|华锐工具收到现金不敌营收 逾期账款占比高偿债压力大( 七 )
华锐工具表示 ， 公司流动比率和速动比率均低于同行业上市公司平均值 ， 主要系公司处于快速扩张期间 ， 通过短期借款（含长期借款或融资租赁一年内到期部分）用于生产材料采购和设备购置 ， 造成了流动比率和速动比率偏低 。 随着公司盈利规模的增长 ， 流动比率和速动比率不断提升 。
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据时代周报 ， 尽管近年来华锐工具的流动比率和速动比率均有所上升 ， 但2019年其流动比率仍低于标准值2 ， 速动比率仅略高于标准值1 ， 而且流动比率仅为上市同行均值的1/4左右 ， 速动比率仅为上市同行均值的1/5左右 ， 短期偿债能力远低于可比上市同行 。
货币资金3449.65万元流动负债1.3亿元
公司货币资金主要为银行存款 ， 其他货币资金主要系信用证保证金 。 2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末 ， 华锐工具货币资金分别为1994.20万元、2131.20万元、5664.05万元、3449.65万元 ， 占流动资产比例分别为19.26%、15.25%、28.07%、16.65% 。
同期 ， 货币资金中 ， 银行存款占比99.99%、97.05%、98.32%、95.80% 。
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华锐工具表示 ， 报告期各期末 ， 随着公司营业规模及资产规模的扩大 ， 公司负债规模呈稳定增长趋势 ， 与业务发展趋势一致 。 公司负债以流动负债为主 ， 但报告期内占总负债比例有所下降 。
2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末 ， 华锐工具流动负债分别为1.10亿元、9590.85万元、1.25亿元、1.30亿元 ， 占比分别为70.54%、61.91%、59.61%、68.01% 。
公司的流动负债主要由短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等组成 。
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研发费用增长职工薪酬占比超60%
目前 ， 华锐工具核心技术人员共8名 。 公司董事长肖旭凯为核心技术人员高荣根之女婿 。 除此之外 ， 公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系 。 2018年初 ， 公司核心技术人员为高荣根、易兵、高江雄、林孝良、王栋、刘安虎、陈胜男 。 2018年12月 ， 为进一步增强公司创新实力 ， 新增杨雄为公司核心技术人员 。
2017年、2018年、2019年、2020年1-6月 ， 华锐工具的研发费用分别为763.07万元、1190.15万元、1700.14万元、939.43万元 ， 研发费用占营业收入比例分别为5.69%、5.57%、6.57%、6.85% 。
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同期 ， 华锐工具研发费用中 ， 职工薪酬分别为583.84万元、801.90万元、1008.18万元、594.14万元 ， 占比分别为76.51%、67.38%、59.30%、63.25% 。
华锐工具表示 ， 公司研发费用变动的主要原因如下：公司积极引进高端人才和各类专业人才 ， 研发人员各期末的数量分别为47人、51人、74人和76人 ， 且公司根据经营业绩增长的幅度以及跟同行业薪酬比较 ， 增加了对研发人员的激励机制 ， 以确保人才的稳定性；为进一步提高公司产品的市场竞争力 ， 报告期内公司增加研发项目立项 ， 导致用于研发的直接材料增加；公司大力建设研发实验室 ， 新增了用于检测和研发的设备 ， 如扫描电镜、表面质量检测仪等 ， 使得折旧摊销费用增加 。
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华锐工具研发费用率略高于同行业上市公司平均值 。 2017年、2018年、2019年、2020年1-6月 ， 同行业上市公司研发费用率分别为5.08%、5.00%、5.70%、6.62% ， 华锐工具研发费用率分别为5.69%、5.57%、6.57%、6.85% 。
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