投资|干货十足！透过金融骗局看懂投资素养的重要性
资本市场是一个可以尽情挥洒才华的舞台 ， 也是名与利深度交织的场所 。 虽说君子爱财取之有道 ， 但在巨大的名利诱惑之下 ， 也极易诞生一些形形色色的骗局 。 对于投资者而言 ， 稍有不慎 ， 便会掉入精心设计好的骗局当中 。
纵观全球的几大著名的金融骗局 ， 可以发现 ， 其实大部分都衍生于“庞氏骗局” ， 并且大多数纵横不出方圆 ， 万变不离其宗 。 事实上 ， 只要具备基本的投资素养和常识 ， 不难发现所有的“骗局”均有很大的破绽 ， 经不起推敲 。
震惊世界的庞氏骗局
1919年 ， 查尔斯·庞兹在波士顿成立投资公司 ， 开始导演这场鼻祖式骗局 。 在这场骗局中 ， 查尔斯·庞兹许诺投资者在45天之内得到50%的利润回报 ， 或者90天之内达到100%的收益 ， 以超乎寻常的投资回报率吸引投资者上钩 。 然后 ， 庞兹在把新投资者的钱作为“盈利”支付给老投资者 ， 以此诱骗更多的投资者上当 。
我们再来看一下 ， 庞兹究竟为何有底气给投资者承诺如此高的收益 。 根据庞兹的投资方案 ， 他计划通过收购其他国家贴现的邮政票据 ， 然后在美国按面值赎回 ， 以此作为套利的方式 。 当时正值第一次世界大战结束不久 ， 世界经济混乱 ， 价格体系不透明 ， 因此投资者们更容易相信通过炒卖某国票据来获得高收益的可能性 。
但是这种投资方式显然是无法持续的 ， 随着价格体系打通以及战后世界逐渐恢复理性 ， 这种投资方式根本不可能实现庞兹所承诺的45天50%的收益 。 而事实上 ， 庞兹支付给投资者的收益也并非来自有证票据的套利 。 庞兹通过拆东墙补西墙的方式 ， 把新进投资者的资金作为盈利付给最初投资者 ， 以此佯装赚钱的假象 ， 进而诱骗新投资者 。
本文插图
可以说庞氏洞察到了金融的奥秘 ， 即金融是不同时空中的价值转换 。 从庞氏骗局中 ， 我们可以明显地看出几个破绽 。
首先 ， 骗局中承诺的收益率高得离谱；其次 ， 稍作分析 ， 也可以发现骗局中的投资计划和可能获得的投资收益根本不匹配；最后 ， 如果投资者能够做一些背景调查 ， 就可以发现庞兹案底累累 。
任何一种庞氏骗局得以成功 ， 主要依靠向投资者承诺的“低风险、高回报” 。 而实际上 ， 这种所谓的投资只是靠“拆东墙、补西墙”来获取利益 ， 虽然有些人可能会受益 ， 但绝大多数人都只能成为别人的垫脚石 。
不过 ， 无论设局者如何掩饰 ， 庞氏骗局最终都逃脱不了幻灭的命运 。 为了让每一个阶段的投资者都在较短时期内获得可观的回报 ， 这意味着整个骗局需要招募更多的人加入金字塔的基底 。
庞氏骗局升级版：麦道夫骗局
麦道夫骗局实际上是庞氏骗局的升级版 ， 同样都是利用新进入投资者的资金用于支付给老投资者的收益 。 不同于庞兹的案底累累 ， 伯纳德·麦道夫并非一开始就行骗 。 相反的 ， 麦道夫当时在华尔街有着响当当的名头 ， 是一个备受尊敬的人物 ， 这也为麦道夫后续利用光环效应行骗打下基础 。
曾经有人开玩笑地说 ， 如果以投资工具来比喻纳斯达克前主席麦道夫 ， 他被视为是最安全的美国国库券 。 如今 ， 这个号称“最安全”的人开了全世界一个最大的玩笑 ， 他涉嫌诈骗500亿美元的国际大案给了全世界投资者一个最不安的冬天 。
从声名卓著到臭名昭著 ， 麦道夫的人生极具戏剧性 。
48年前 ， 他几乎是白手起家 ， 创办了后来在华尔街响当当的投资证券公司 。 20多年前 ， 他积极推动场外电子交易 ， 将股票交易从电话转移到在电脑上进行 。 到20世纪80年代早期 ， 麦道夫的公司已经成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商之一 。
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