叩叩财讯|健麾信息IPO挑战上市利润红线:独立性存疑 供应商“短命”之谜待解( 二 )
康麾投资成立于2005年 ， 最开始主要从事自动售药机的生产与运营 ， 在2009年之前几乎都处于长期亏损状态 ， 直到2010年 ， 其遇到了正欲开拓中国市场的Willach ， 二者联合出资设立了韦乐海茨公司 ， 这不仅成为了康麾投资的转折点 ， 也为日后健麾信息的设立甚至是今时的IPO打下了坚实的基础 。
2015年10月健麾信息从关联方康麾投资手中收购了韦乐海茨51%股权 ， 11个月后 ， 2016年9月从Willach手中收购了韦乐海茨16%股权 。
经过上述收购 ， 目前健麾信息成为了韦乐海茨的控股股东 ， 持有其67%的股份 ， 而Willach则持有剩余的33%的股份 。
作为控股子公司 ， 韦乐海茨对健麾信息的贡献可谓不可小觑 。
据有关财务数据显示 ， 2016那年 ， 韦乐海茨的营业收入便达到2.05亿 ， 净利润达6207.88万元 ， 而同年健麾信息的营收也仅2.05亿 ， 净利润仅4800万元 ， 这也就意味着韦乐海茨撑起了健麾信息不仅撑起了其营收的大半壁江山 ， 净利润也主要来自于韦乐海茨 。
强烈依赖子公司韦乐海茨的这一现状 ， 至今健麾信息也并无改观 。 即使到了2018年 ， 健麾信息当年合并收入金额为2.56亿元 ， 其中母公司收入仅为0.36亿元 ， 而子公司韦乐海茨同年收入则也高达2.08亿元 。
有意思的是 ， 虽然健麾信息在招股书中一再辩称公司对Willach不存在依赖 ， 并认为“公司经过多年的运营和开拓 ， 已构建了多元化的销售渠道 ， 客户分布于全国各大城市 ， 覆盖各级医疗服务机构” 。
但在为其贡献最大头营收和利润的子公司——韦乐海茨的官方网站介绍中 ， 依然首先强调的是德国Willach的背景 ， 并强调“采用德国核心工艺”；同时 ， 招股书也披露目前韦乐海茨的核心产品B和H系列发药机仍然使用Willach所拥有的商标 。
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此外Willach除了是健麾信息最重要子公司的股东外 ， 其还有另一个身份 ， 那便是健麾信息第一大供应商 ， 其对Willach的采购占比更是一度突破50% 。
据健麾信息招股书（申报稿）显示 ， 2016年至2018年 ， Willach一直名列其各期供应商采购首位 ， 采购金额分别达到2843.71万元、2768.96万元、3505.09万元 ， 占当期采购比例分别为50.99%、50.71%、41.91% 。
到了2019年上半年 ， 或为了IPO刻意减少关联交易 ， 健麾信息对Willach的采购有所减少 ， 但Willach依然以1160.19万元的金额名列第一大供应商之位 ， 采购比例也近30% 。
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的确很难想象 ， 如果没有当初的Willach的辅佐 ， 健麾信息是否能在成立仅五年时间便有勇气向A股主板市场发起冲击 ， 也很难想象 ， 如果失去了Willach的支撑 ， 之后的健麾信息又将如何保持其业绩的持续性 。
健麾信息与Willach的亲密关系 ， 在招股书中还以另一种更为直观的方式表现了出来 。
据叩叩财讯统计 ， 在健麾信息此次IPO的招股书（申报稿）中 ， 提及到Willach名字的内容便多达247处 。
2）神秘而“短命”的供应商之谜
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除了为健麾信息今日IPO护航的Willach外 ， 在健麾信息的五大供应商名单中 ， 还有一家神秘的供应商 ， 这家与Willach相比 ， 在健麾信息中并不被外界注意的供应商 ， 却有着谜一样待解的疑云 。
2016年 ， 一家名为揭阳市沃得佳药械有限公司（下称“沃得佳药械”）的企业突然出现在了健麾信息的供应商名单中 ， 当年更是以463.43万的采购金额仅次于Willach ， 成为了健麾信息第二大供应商 。
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