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基金|基金投顾一周年考：超90%投资者盈利，最高年化收益近60%( 二 )


更合理的做法是与其进行合作 ， 用产品或策略端的比较优势来进行资源交换 ， 或是通过一定程度的付费和让利 ， 借助第三方销售机构的渠道和流量来吸引客户开展业务 。
基金|基金投顾一周年考：超90%投资者盈利，最高年化收益近60%
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于是 ， 2019年12月 ， 南方基金率先与基金销售流量巨头——天天基金达成合作 ， 发布投顾品牌“司南智投”；随后2020年 ， 华夏基金、中欧基金、嘉实基金(博客,微博)、易方达基金的投顾组合也陆续在天天基金上线 。
虽然相比其余4家早在2019年末就已经展业 ， 易方达投顾直到2020年9月才姗姗来迟 ， 但向来在渠道具有优势的易方达一出手就是四大渠道——和天天基金合作拓展普通投资者 ， 和好买基金合作拓展高净值客户 ， 和招商银行(600036,股吧)招赢通平台、基煜基金“基构通”平台合作拓展机构客户 。
同样 ， 第三方销售机构也选择了和基金公司进行产品和策略上的互补合作 。
其中 ， 蚂蚁金服选择了与Vanguard（先锋领航）独家合作 ， 推出了投顾服务“帮你投” 。 由于先锋领航是一家主要做指数基金的资管公司 ， 因此“帮你投”的底层基金也主要以指数基金和指数增强基金为主 。
腾安基金则选择了与南方基金、中欧基金、嘉实基金、华夏基金等公司进行策略端的合作 ， 目前已经上线了“南方稳添利”、“中欧超级股票全明星”、“嘉实货币(070008)添益”以及华夏的3个养老组合 。
而对于本就是“策略组合超市”起家的盈米基金来说 ， 据悉 ， 其后台的策略组合有上万个 ， 其中由基金公司专业团队主理的策略有300多个 。
在其刚刚升级推出的且慢“四笔钱”计划中 ， 且慢共严选了六个策略 ， 其中不仅有自己研究院独立主理的“春华秋实”、“货币三佳”等 ， 还有南方基金合作的“南方梦想佳” ， 和交银施罗德基金合作的“我要稳稳的幸福” 。
“基金投顾涉及到多个行业 ， 但每个行业的角度不同 ， 比如基金公司可能更多会从投资的角度去帮老百姓(603883,股吧)解决财富的问题 ， 而销售公司、财富管理公司更多会从顾问的角度 ， 正是这种多样性在推进基金投顾更快的发展 。 对于盈米来说 ， 无论是提供产品的基金公司 ， 还是给客户提供优秀策略的主理人 ， 这两个都是我们很核心的合作伙伴 ， 我们要跟他同路 ， 共同去陪伴我们的客户 。 ” 盈米基金CEO肖雯表示 。
“这是一个巨大的市场 ， 但国内投顾业务才刚刚起步 ， 我们所有机构都同时面临着巨大的机会和挑战 ， 我们需要共同努力去推动投顾市场的发展 。 所以我常说 ， 我们不是竞争者 ， 是同盟军 。 ”肖雯补充道 。
以资金属性为中心的策略设计
在盈利和试点公司中间 ， 离投资者最近的 ， 其实是一个又一个基金投顾策略 。
据蓝鲸财经不完全统计 ， 单家试点公司推出的投顾策略通常都在5种以上 ， 有的甚至有十余种 ， 放到全市场来看是不下上百种 。
相信体验过的投资者都会发现 ， 区别于传统基金销售 ， 基金投顾向投资者展示的不是晦涩难懂的投资策略 ， 而是“计划持有时间”、“投资期望”等将投资目标具象化的问题 。
例如 ， 在中欧基金水滴投顾的策略中就明确标示 ， 超级股票全明星策略适合计划持有2年以上的投资者；年年乐偏债进取策略适合追求1年以上稳定收益的资金 ， 比如年度储蓄计划；季季乐稳健回报策略适合3个月稳健理财 ， 可以用于有计划的消费管理等 。
盈米基金旗下的且慢将其投顾计划系统总结为“四笔钱”框架 ， 即通过协助投资者区分资金的使用时间、具体用途 ， 把整体资产分为“活钱、稳钱、长钱、保险保障”四笔钱：
其中 ， “长钱”定义为可用于三年以上时间配置的资金 ， 用来配置公募基金中波动性较高的品种 ， 以达到利用时间平抑市场波动性并获取长期投资回报的目的；预计使用时间在半年到三年之间的资金属于“稳钱” ， 针对可以承受波动但也希望获取一定收益的资金 ， 会相应匹配到以控制波动率为主要手段的稳健策略中；而对于随时要取用的日常支出的部分资金属于“活钱” ， 安全性及流动性成为首要考虑的因素 ， 可以由货币基金作为承接 。


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