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产品|理财净值化转型浪潮来袭 超1600款“前浪”产品提前夭折

在转型压力之下 ， 银行表内理财大整顿正在火热持续进行中 。 10月28日 ， 多位银行业从业人士在接受北京商报采访人员采访时透露称 ， 目前所在银行新发布的理财产品中已经没有保本理财产品 ， 同时存量产品的规模也在持续下压 。 另据第三方机构监测数据显示 ， 自2018年初至2020年10月20日 ， 银行理财市场共有1618款产品提前终止运作 。 随着保本理财等不符合“资管新规”原则的理财产品逐渐退出市场 ， 净值化产品转型成为趋势 ， 但客户的接受度仍是银行理财业务面临的一个关口 。 在分析人士看来 ， 净值型理财产品的估值相对复杂 ， 银行要定期披露产品净值 ， 对银行的投研能力、技术水平有更高的要求 。
产品|理财净值化转型浪潮来袭 超1600款“前浪”产品提前夭折
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1618只理财产品提前退出
受“资管新规”“理财新规”和当前市场环境的影响 ， 银行提前终止部分理财产品计划已成常态 。 近日 ， 广发银行发布《关于薪意安享系列人民币理财计划提前终止的公告》表示 ， 考虑市场情况 ， 为保护投资者权益 ， 于10月24日提前终止薪意安享E款1号、2号、3号 ， F款2号、3号 ， S款1号、2号、3号人民币理财计划 。 广发银行同时在公告中提到 ， 根据产品说明书相关条款约定 ， 理财投资本金及收益将于提前终止日后2个工作日内返还于客户理财账户中 。
无独有偶 ， 北京农商银行此前也在官网发布公告称 ， 根据“资管新规”及理财产品净值化转型要求 ， 该行提前终止“北京农商银行‘金凤凰理财’稳健富荣金色时光天添鑫悦享人民币理财产品” 。
将时间线拉长来看 ， 银行强制提前停止部分理财产品的情况并非今年才出现 ， 2019年11月末 ， 光大银行(601818,股吧)停止“活期宝”理财服务 。 去年同月 ， 交通银行(601328,股吧)停止办理该行沃德薪金定投组合产品 ， 并提前终止沃德薪金定投组合产品协议 。
第三方机构发布的数据也验证了这点 ， 据普益标准监测数据显示 ， 自2018年初至2020年10月20日 ， 银行理财市场共有1618款产品提前终止运作 ， 该部分产品有1523款是在“理财新规”发布之后终止的 ， 占比高达94.13% ， 2020年以来提前终止运作的产品有785款 ， 占比为48.52% 。
有市场分析人士表示 ， 在监管政策的影响下 ， 部分不符合监管新规原则的理财产品提前终止势在必行 。 融360大数据研究院分析师刘银平在接受北京商报采访人员采访时表示 ， 理财产品提前终止主要是受监管和控成本两方面的影响：一方面 ， 银行要不断推动理财产品转型 ， 在“资管新规”过渡期截止前完成存量资产整改任务 ， 提前终止的均为不符合“资管新规”的老产品；另一方面 ， 近两年在流动性宽松背景下 ， 理财收益率持续下跌 ， 而过去银行发行了很多高收益产品 ， 期限普遍偏长 ， 银行成本压力凸显 ， 即使有损到投资者利益也要提前终止这部分理财 。
净值化转型成提前终止“主动力”
不符合“资管新规”原则的产品退出大幕已经拉开 ， 越来越多的净值型产品也出现在银行理财的“销售货架”上 。 “目前行内净值型理财产品的占比大概在60%左右 。 ”一家股份制银行相关从业人士透露 。
来自普益标准最新监测数据 ， 今年三季度 ， 全市场商业银行净值型理财产品存续数量27237款 ， 较二季度增加4159款 ， 环比增长18.02%；存续规模估计为14.54万亿元 ， 较二季度环比增长9.85% 。 净值化转型进度方面 ， 今年三季度 ， 全市场银行机构净值化转型进度为57.98% ， 较上季度环比上升4.16个百分点 。
其中 ， 全国性银行净值化转型进度为57.37% ， 较上季度环比上升3.09个百分点；城商行净值化转型进度为62.39% ， 较上季度环比上升7.52个百分点；农村金融机构净值化转型进度为51.26% ， 较上季度环比增长9.21个百分点 ， 增速相对较高 。


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