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阿尔法工场研究院|完美日记不完美


阿尔法工场研究院|完美日记不完美
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主打低价策略的完美日记能否构建出自己的护城河？
侯书青@投资者网
备受资本青睐的完美日记依靠“极致性价比”在市场上俘获了众多粉丝 ， 几轮融资下来估值已达40亿元 ， 近来更是频繁传出寻求上市的消息 。
但根据目前最新的销售数据 ， 完美日记在今年5月及6月的表现并不好 ， 两个月的GMV均不及同为国产彩妆的花西子 ， 增速也同比下降 。
企查查显示 ， 完美日记母公司广州逸仙电子商务有限公司（下称“广州逸仙”）于2020年10月12日增加了注册资本 。
除了增资之外 ， 今年以来 ， 完美日记在人事调整方面也动作颇多 ， 有猎头人士今年8月称 ， 完美日记现任CHO是原华为员工 ， 又准备从唯品会挖来CFO杨东皓担任CFO 。 唯品会已在2020年中报中披露 ， 杨东皓因个人原因将于10月离职 。
有消息表明此次更换CFO是完美日记意图上市的一个信号 ， 但目前其线上销量已现颓势 ， 与花西子的差距日渐拉大 。
主打低价策略的完美日记 ， 在保持促销优惠的同时 ， 也用线下开店与广告营销方式透支着自己单薄的毛利 。 立志要做“中国欧莱雅”的完美日记 ， 上市之路 ， 会顺畅无虞吗？
01 融资活跃 人事变动习为故常
此次是完美日记母公司广州逸仙第二次增加注册资本 ， 增资后公司注册资本由2.14亿美元增至3.14亿美元 。 第一次增资发生在今年4月23日 ， 注册资本增加1亿美元至2.14亿美元 。
此外 ， 完美日记还于今年9月完成了1.4亿美元的新一轮融资 ， 由华平投资与凯雷投资集团各投7000万美元 ， 这家成立于2016年的公司 ， 在此次融资后估值达40亿美元 。
完美日记作为国货彩妆品牌在资本的催熟下迅速成长 ， 其中不乏环球老虎基金、高瓴资本、真格基金等顶级投资方 。
阿尔法工场研究院|完美日记不完美
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（完美日记的融资历程图源：企查查）
今年8月底 ， 《投资者网》从一位猎头人士处了解到 ， 完美日记预备聘请唯品会前CFO杨东皓 ， 并已经从华为挖来CHO操刀上市相关事宜 ， 此外另有多位职业经理人表达了加入意向 。
完美日记计划以电商公司的定位赴美上市 ， 而非以消费品公司的名义赴港上市 ， 拟通过IPO募资4-5亿美元 ， 最早将于今年年底挂牌 。
杨东皓于2011年加入唯品会并担任CFO ， 至今已有9年 ， 其间经历了唯品会上市、结盟腾讯京东、收购杉杉集团等唯品会历史上颇为重要的时刻 。
除了杨东皓之外 ， 在人力资源平台上搜索完美日记 ， 能够查到61篇处于公开状态的简历 ， 包括前任IT总监与MCN负责人 ， 现任CHO、营运总监等 。 履历信息显示 ， 完美日记在2019年年末开始 ， 人事变动较为频繁 。
除了高层换血 ， 完美日记今年在基层人员变动方面也动作不断 。 今年4月底以来 ， 完美日记频繁裁员 ， 到5月中旬已经裁掉了400多人 。
在知乎有关广州逸仙的问题中 ， 能看到许多自称完美日记前员工的吐槽 。 其中有一位在完美日记工作过的匿名答主表示 ， 在这被裁的400多人中 ， 不乏被HR拖时间不签三方协议的实习生 。
《投资者网》曾试图就人事调整及IPO有关问题向完美日记求证 ， 截至发稿未获回复 。
02 竞品反超 美妆国货龙争虎斗
近年来 ， 美妆领域的国产品牌表现越发抢眼 。 2019年 ， ****发布的《美妆用户洞察报告》中称 ， 2019年 ， 国内美妆市场规模约为4906亿元 。
Euromonitor预测 ， 我国化妆品市场的规模在2022将达到5352亿元 。 腾讯发布的《国货美妆报告》则显示 ， 在护肤品与彩妆领域 ， 外资品牌的市场份额自2013年便开始呈现负增长 。


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