花朵财经|2万亿灰飞烟灭？真相并非如此，马云一句吐槽
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文|花朵研究院
这两天 ， 一大批类似的文章必将涌现 ， 它们的共同行文逻辑是：
1、蚂蚁上市前夕 ， 马云向监管开炮；
2、四部委被激怒 ， 约谈蚂蚁三巨头；
3、央妈继续暴击 ， 发布《网络小额贷管理办法》；
4、因2、3 ， 蚂蚁被火线暂停上市；
5、所以是马老师一句话搞崩了2.1万亿估值的蚂蚁 ， 好大的财富盛宴 ， 现在关灯吃面 。
马云炮轰监管引起了几千万人的关注 ， 几百万的评论和点赞 ， 但是这个事情 ， 并不像表面看上去那么简单 ， 上述事件如果只是时间线排序那当然没错 ， 但如果认为它们之间是因果关系 ， 则大谬不然 。
那就小瞧了马云 ， 更小瞧了央妈等国家部委 。
多年来演说无敌的马云 ， 在人生和事业最关键的节点之一 ， 因为一场口不择言的演说 ， 招致天怒 ， 功败垂成 。 然后被群嘲善泳者死于水 ， 善演说者栽在嘴瓢?
这是爽文情节 ， 不是世间大部分事体运行的样子 。
世上没有真正的偶然 。
尽管这几天刷爆了朋友圈的一系列消息都像偶然——马云演讲怒怼监管、监管一怒加以约谈、约谈之后出台新规、新规落地暂停上市……
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看起来像偶然 ， 实则都是必然 。
或者说 ， 即使马云没有演说 ， 监管没有约谈 ， 蚂蚁如期上市……但蚂蚁集团将要遭遇到的估值缩水的情况 ， 是必然发生的 ， 而且不会太晚 。
为什么这么说？请听我逐一道来 。
「1」马云真是嘴瓢吗？
我们先看看Pony马怎么说——
“金融最核心的问题是稳定和稳健 ， 是拼谁的命长而不是谁短期跑得快”
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马化腾：金融是拼谁的命长而不是谁短期跑得快_腾讯视频
再来看看马爸爸说的——
“金融没有系统性风险因为没有系统 。 ”
“巴塞尔协议是老年人俱乐部 。 ”
蚂蚁集团上市在即 ， 史上最宏大的财富盛宴之一即将“叮”地一声启菜了 ， 马云却“嘴瓢”了 ， 忽然在这个节骨眼上招惹这个国家的金融管理者……
很多人死活想不明白这是为什么 ， 马老师英明一世 ， 开高射炮倒也不是没有过 ， 但在蚂蚁上市前夕忽然如此高调地呼吁更大的监管空间 ， 言语犀利 ， 毫不客气 。
不仅毫不客气 ， 还颇有漏洞可抓——马老师虽然是蚂蚁集团实际控制人 ， 但根底里缺乏一个金融业人士的觉悟 ， 巴塞尔协议意味着金融行业的底线 ， 也即安全 。 别说马老师 ， 就算马老师和郭德纲合体演讲一万次 ， 也无法撼动巴塞尔协议在全世界金融业人士(无论监管层还是从业者)心中金科玉律般的地位 。
马老师真的是为斯民请命 ， 希望全行业迎来监管的放松吗？
有句话叫 ， 走夜路 ， 吹口哨 。
还有一句话叫 ， 怕什么 ， 吆喝什么 。
蚂蚁集团怕什么？
蚂蚁集团披着互联网公司的皮 ， 行银行等金融机构之事 ， 享受着48倍市盈率、2.1万亿估值的科技公司估值待遇 。
蚂蚁的ABS贷款杠杆高达百亿 ， 这点别说跟传统金融机构比 ， 就连京东金融和360金融等互金公司也远远比不上 。
再而且 ， 蚂蚁集团最早的业务只是支付通道 ， 余额宝(揽储)、花呗借呗(放贷)、乃至基金理财和相互保等典型金融业务最初是通通没有的 ， 蚂蚁其实是充分享受了主管部门对于互联网行业的宽松待遇的 ， 否则就连支付宝最原始的通道业务也做不起来 。
这样的蚂蚁集团 ， 怕的是监管将银行业和蚂蚁等新金融公司一视同仁 。
监管风险 ， 是蚂蚁集团最大的命门 。 
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也几乎是唯一的命门 ， 至于风控和不良率什么的 ， 其实互金公司业内皆知由于支付宝的支付属性在 ， 蚂蚁集团是最不用担心不良率过高的新金融公司 。 大把的人敢撸小贷 ， 但没有几个人在有选择的情况下敢不还花呗 。
所以 ， 马云向监管开炮 ， 是在隔空讨价 。
但这依然无法解释 ， 为什么马老师是在蚂蚁上市前夕开炮 。
【花朵财经|2万亿灰飞烟灭？真相并非如此，马云一句吐槽】这绝对不是一个理智的决定 ， 更像一个赌博之举 。
赌赢了 ， 海阔天空 。 赌输了……结果已经显现 。
唯一的解释是 ， 马老师及其智囊团 ， 应该已经从各种渠道判断得出：监管即将趋紧 。
驱动马云那场令无数人惊讶“马云也会忽然失智”的演讲的 ， 不是潇洒随性 ， 也不是贪婪 ， 而是恐惧 。
「2」监管部门的还招：让你求仁得仁
马云在黄浦江边的演讲 ， 实质上等同于对监管部门出招 。
从主管部门发布《网络小额贷款管理暂行办法》的及时性及条款深思熟虑的程度、文字的千锤百炼来看 ， 我们可以肯定地说 ， “监管即将趋紧”这个猜测无限接近坐实 。
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