A股|新能源车5年5倍空间，疯涨后还能追吗？机构：短期虽贵但长期仍有上升空间
本文插图
策划/冯立启
【A股|新能源车5年5倍空间，疯涨后还能追吗？机构：短期虽贵但长期仍有上升空间】近期汽车板块利好频出 ， 特别是新能源汽车获得了各方面政策支持 ， 近日发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》 ， 为未来15年新能源车发展画好了路线图 ， 资本市场也对汽车板块持续的热捧 。 那么从长期看 ， 新能源车还有哪些机遇可以把握？短期来看新能源车板块是否被高估？腾讯财经邀请中信建投证券汽车行业联席组长程似骐 ， 为投资者解读汽车产业未来几年的投资机遇投资机会 。
1、我国新能源汽车市场从政府的培育期开始走向市场化的路线
腾讯财经：11月2日晚间 ， 国务院发布了 “汽车强国”的15年规划蓝图 ， 能否点评下这份重要文件的意义和最大亮点？
程似骐：这次新能源汽车产业发展规划 ， 奠定了15年的基调 ， 从新能源车整体的税收优惠、交通管理、金融服务、充换电、氢燃料等方面 ， 做了详尽的总体规划 。 顶层设计出台后 ， 还会有一系列配套文件陆续出来 。 如果要看亮点 ， 最核心的是文件充分强调了市场的作用 ， 以企业为技术路线的选择主体 。 这意味着我国新能源汽车市场从政府的培育期开始走向市场化的路线 。
整个文件有四大方向很有看点 。 第一 ， 强调产业间的融合 ， 鼓励新能源车和其他能源、交通、信息、通信产业深度互联 ， 推动电动化、网联化、智能化协同发展 。
第二．强调基础网络的建设 。 要求加强充换电、加氢等基础设施 ， 从以前直接扶持终端转换为扶持短板 ， 也会加快形成以快充为主的高速公路和城乡供电网络的建设 ， 确保除了C端的拉动作用以外 ， 能够把公共基础设施夯实加强 。
第三 ， 强化合作 ， 鼓励整个新能源汽车进行国际合作 。
第四 ， 加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持 。 包括对国家生态文明实验区、大气污染防治重点区域等新增的车辆中新能源汽车比例不低于80% 。
2、新能源车市场未来5年有5倍增长空间
腾讯财经：有观点认为新能源车已经经历了0到1的阶段 ， 现在即将进入1-10的阶段 ， 展望未来5年 ， 你认为新能源汽车产业市场空间有多大？
程似骐：新能源车从2009年十城千辆开始陆续发展 ， 到2019年整体行业渗透率达到5%左右 ， 逐步接近10%的拐点期 ， 参考挪威新能源车的渗透率曲线 ， 我们会发现一旦突破10%的拐点后 ， 整个行业会进入一个快速增长的阶段 ， 斜率增加 。
到2025年 ， 整体渗透率有望突破20% ， 甚至可能来的更快 。 如果按20%算 ， 整个新能源车市场未来五年之后是500万量级 ， 跟现在比差不多是四-五倍增长空间 。
3、看好电池、热管理、智能驾驶、车灯等细分赛道
腾讯财经：汽车产业链是一个体系庞大的复杂产业链 ， 你认为未来5年 ， 你最看好哪个环节的投资机会？能否根据受益程度或者受益时间先后给一个大致的排序？
程似骐：汽车业链可以分成上中下游 ， 上游是锂矿、钴矿 ， 中游是电池、电机、电控 ， 下游是整车和充电桩 。 上游属于相对垄断的 ， 门槛高 。 下游竞争对手相对较多 。 总体看 ， 比较看好下面几个赛道 。
中游比较看好电池领域 。 因为目前从国内格局看 ， 已经形成比较强的寡头格局 。 另外随着整个新能源车市场的快速增长 ， 中游已经是面临着供不应求的状态了 。 如果看新能源车构成 ， 相对而言比较看好热管理赛道 。 因为传统燃油车热管理价值相对比较低 ， 大概在2000元左右 ， 随着电动化 ， 新能源车热管理大概是在5000元左右 ， 如果未来切换成热泵式的加热方式 ， 整个新能源车的热管理的系统大概要7000到9000元 ， 所以它是量价齐升的赛道 。
推荐阅读
- 2035年|彭博社专家预测：中国2035年将超美成最大经济体
- 特斯拉|市值暴涨 新能源车企究竟有多少真金、多少泡沫？
- 中国证券报|又一家新能源车企破产清算！四年“烧掉”51亿元
- 北京日报|市值暴涨 新能源车企究竟有多少真金、多少泡沫？
- 甲壳虫|新能源电传动装备智能化产业项目落户济南 孙立成会见海博思创等企业客人并见证签约
- 寻美食|英国或再提前5年禁售燃油车 新能源车到底有多火？看这两张图
- 券商中国|车险要变天？特斯拉亲自下场，保险费率还低30%？国内新能源车保险产品也在路上了
- 第三大经济体|彭博社专家预测：中国2035年将超美成最大经济体
- 新思界网|2020-2025年麦角硫因市场调研及投资前景分析 用途广泛
- 穿搭讲究|连续5年“双五星”! 德力西电气实力打造企业“黄金招牌”