同比上涨|财华洞察 | 风停了，猪落地了！( 三 )
看完以上的资金动向 ， 读者关心的几个问题都有答案了 。
10月份猪肉价格终于下降了 ， 之后会不会继续下降？会的 。
生猪养殖厂面对肉价下滑 ， 会不会亏损？短期而言不会的 ， 明年由于出栏量暴涨 ， 利润甚至有可能继续维持增长 。
对于这些利润仍会继续增长的猪肉股龙头 ， 市场是否会继续青睐？
这个问题的答案则是否定的 。 养猪行业产能终将出现过剩 ， 行业公司未来业绩下滑的确定性又很高 ， 这样的故事走向并不受资本喜爱 。
所以 ， 纵使明年努力一下 ， 养猪龙头仍大概率能盈利 ， 但截止目前为止曾经因为非洲猪瘟而布局在猪肉股上的资金也基本都在撤退了 。
3.风停了 ， 猪落地了
曾经的猪肉股可是被资金吹到了天上 。
今年3月份 ， 行业龙头牧原股份市值突破3000亿元 ， 成为了河南省内唯一一家市值超过3000亿的上市公司 。
A股市场上3000亿左右规模的上市公司还有上汽集团、万科A和工业富联等 。
非洲疫情的出现 ， 提高了养殖的门槛 ， 加快了行业的出清 ， 行业集中进一步提升 ， 对龙头公司构成利好 。
但门槛提高之后 ， 国人对猪肉的年均消费量却不会大幅增加、作为产品的猪肉在口味方面不存在太大差异 ， 养殖厂无法建立用户粘性并取得定价权、行业因为逐利无可避免地具有周期性 ， 结果就是一场又一场围绕存量市场的价格战发生 。
疫情淘汰了一部分玩家 。 但对于养猪行业来说 ， 围绕价格站仍会继续打下去 。 每一次价格战之后 ， 就是受伤的养猪大厂 。 也因此 ， 它们很难有长期稳定的增长 。 养猪可以赚钱 ， 但却很难稳定地赚钱 。
两年前非洲猪瘟的风吹过之后 ， 今年下半年开始飞在天上的猪也慢慢落地了 。 下一次风来 ， 已不知是什么时候了 。
作者：燕十三
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