中信银行财务平衡术：容忍拨备覆盖率降低，换取利润增长( 四 ) 原标题：中信

中信银行表示，拨备计提变动主要原因有两个：一是本行不良贷款认定标准趋严，对于逾期90天以上贷款纳入不良。二是本行加大不良资产处置及核销力度，对于拨备消耗增加。

在这种情况下，中信银行就面临一个选择：是努力维持拨备覆盖率在去年的水平上，还是容忍拨备覆盖率下降。

从安全性的角度来考虑，拨备覆盖率更高，通常更安全，但是这会吞噬净利润。原理是：由于计提的不良贷款拨备会直接记入损益表冲减当期利润，所以计提贷款损失拨备的多少对于银行业绩会有直接影响。当计提的拨备增多时，则可能会导致银行的利润减少。

这个影响会有多大呢？可以做一个假设：如果中信银行2018年底的拨备覆盖率维持在上年末的水平，会吞噬多少利润？

如果拨备覆盖率维持在上年水平，影响净利润或达70亿

年报显示， 2018年中信银行的归母净利润为445.13亿元，较上年同期相比增长了19.47亿元。

2017年报报显示，中信银行贷款损失准备余额为909.03亿元，不良贷款总额为536.48亿元，年末拨备覆盖率为169.44%

如果2018年末中信银行仍然维持169.44%的拨备覆盖率，那么，当2018年末中信银行的不良贷款总额上升至640.28亿元后，公司的贷款损失准备余额大约应在1085亿元左右。

根据最新年报的贷款损失准备余额数据来看，中信银行想要把拨备覆盖率维持在169.44% ，则需要在增加大约70亿元的贷款损失准备，这会很大程度上吞噬2018年的利润，有可能导致归母净利润同比明显下滑。

中信银行财务平衡术：容忍拨备覆盖率降低，换取利润增长( 四 )