「证券」欺诈发行者或倾家荡产( 二 ) 证券法|发行|制度

　　全面升级证券领域违法犯罪处罚力度

　　长期以来，在A股市场，由于上市后巨大的利益诱惑，一些公司铤而走险对财务等数据大肆造假，以期达到上市标准。一朝败露，投资者利益严重受损，责任方所付出的代价却远不足以形成震慑，市场对此常有“罚酒三杯”之戏谑。

　　“这次修改的证券法法律责任一章是所有章节中条文最多的。 ”全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔介绍。

　　此次修法，大大提升了针对欺诈发行各方的处罚力度。比如，对于“尚未发行证券的” ，对发行人的罚款标准由原来的“30万元以上60万元以下”提升到“200万元以上2000万元以下” 。对于“已经发行证券的” ，对发行人的罚款标准由“非法所募资金金额1%以上5%以下”提升为“非法所募资金金额10%以上1倍以下” 。

　　更为重要的是，不仅是对发行人，针对相关责任个人的处罚也全面升级。关于欺诈发行，旧的证券法中规定，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以“3万元以上30万元以下”的罚款，发行人的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，依照前款的规定处罚。新证券法则明确，发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事前款违法行为的，没收违法所得，并处以违法所得10%以上1倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足2000万元的，处以200万元以上2000万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以100万元以上1000万元以下的罚款。

「证券」欺诈发行者或倾家荡产。　　这意味着，如果责任做实，发行人的控股股东、实际控制人不仅要被没收自己企业上市所得的全部收益，还可能要付出最高达到违法所得一倍的罚款。今后，欺诈发行者很可能倾家荡产！

「证券」欺诈发行者或倾家荡产。　　同时，新证券法扩大了禁入范围。被禁入的违法行为人除了不能从事证券业务、担任上市公司董监高以外，还可能一定期限直至终身不得进行证券交易。 “不能进行证券交易，就是不能买卖证券，这实际上是一个很严厉的处罚。 ”王翔说，通过修法，让违法行为人在经济上不但无利可图，且要受到多方面损失和限制，构筑起综合惩治的体系。（新华社）