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保荐：两家上市券商投行同日被罚！一家擅自删减重大合同，一家重大事项核查不到位，投行持续严( 二 )


2019年长城、财通证券均保荐1家
根据choice数据查询 ， 财通证券2019年投行仅保荐浙江运达风电股份有限公司IPO ， 并于当年3月26日成功过会 。
根据公司公告 ， 运达风电主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售 。 运达风电本次拟公开发行股数7349万股 ， 拟募集资金5.90亿元 ， 保荐机构为财通证券股份有限公司 ， 保荐代表人为彭波、黄飞 。
发审委会议曾对运达风电提出4个主要问题：一是报告期内发行人业绩存在一定的波动 ， 其中受风电行业政策影响较大；二是发行人在收入确认时点、质保金折现等会计处理方面与同行业部分可比公司不一致 ， 且不同会计处理对发行人报告期内财务数据影响较大；三是报告期内 ， 发行人软件企业退税优惠占利润总额的比例较高 。 四是报告期内 ， 发行人应收账款持续增加 。
长城证券2019年也仅保荐深圳科安达电子科技股份有限公司IPO ， 并于同年10月17日通过发审委 。
公开信息显示 ， 科安达主要围绕轨道交通领域提供产品、服务和系统解决方案 。 目前公司的产品主要有轨道交通信号计轴系统、铁路站场综合防雷系统、信号监测防雷分线柜、道岔融雪系统等产品及相关解决方案 ， 同时为轨道交通领域客户提供工程建设和系统集成服务 。
科安达曾于2015年4月在新三板挂牌 ， 2018年10月暂停新三板的交易 ， 并向证监会提交了在中小板申请IPO的招股说明书 。
值得注意的是 ， 就在申报材料前夕 ， 公司在股转系统发布了多条更正公告 ， 都是关于会计差错调整 。 科安达会计基础薄弱的问题由此备受业内质疑 。 2018年9月28日公司连发数个更正公告 ， 其中涉及2016年、2017年、2018年年报的多处更正 。
保荐：两家上市券商投行同日被罚！一家擅自删减重大合同，一家重大事项核查不到位，投行持续严
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投行法规正日益严苛
根据证监会发布的《证券公司分类监管规定》 ， 证券公司在评价期内如因违法违规行为被采取本规定第九条第（七）项至第（十二）项所列措施的 ， 或者根据本规定第十二条第二款被扣分的 ， 不适用本条对应业务项的加分 ， 但同一事项在以前评价期已被取消加分的除外 。
第九条第四点 ， 评价期内证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出机构实施行政处罚、监管措施或者被司法机关刑事处罚的 ， 按以下原则给予相应扣分：公司被采取出具警示函并在全行业通报 ， 责令停止职权或解除职务 ， 责令更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利 ， 限制股东权利或责令转让股权的 ， 每次扣2分 。
援引投行业内人士的观点 ， 财通证券收到监管警示函会导致公司当年评级被扣分 ， 而同行相应工作人员也会被公司内部处罚 。
2017年以来 ， 投行监管日益严苛 ， 2018年出台的《证券公司投资银行类业务内部控制指引》更是被业界成为"投行最严内控新规" ， 已于2018年7月1日起正式实施 。 《指引》对投行业务的薪酬制度、收费模式、内控人员配置、机构设置等各个环节作出详细的规定 ， 试图改变行业普遍存在的"重发展、轻质量"、"重规模、轻风险"、"重前端承做、轻后期督导"等现象 ， 从而推动行业由传统的松散型管理向现代的平台化、协同管理转型 ， 夯实行业发展基础 ， 引导行业发展稳中求进 。
信用评级公司东方金诚认为 ， 《证券公司投资银行类业务内部控制指引》主要将从三个方面对券商投行业务产生影响：
一是从承揽、立项、报送、发行上市或挂牌阶段至后续管理阶段对投行业务内部控制做出细致规定 ， 针对性和指导性均较强 ， 有助于统一券商投行类业务内部控制标准 ， 建立健全内部控制机制 ， 提升券商风险防范能力；
二是以"三道防线"为基本架构 ， 明确了各内部控制职能部门的职责范围 ， 有助于引导券商对投行类业务实施全过程管控 ， 督促各职能部门归位尽责 ， 避免因职责分工不清晰导致实际工作中职责虚化或重叠的问题 ， 提高投行类业务内部控制效率；
三是从投行业务组织架构、薪酬考核体系、项目报价等方面引导证券公司加强内部控制 ， 有助于行业从业人员整体专业水平、执业能力的提升 ， 防范恶性竞争 ， 有利于投资银行业务趋于良性发展 。
过往投行多次被罚
长城证券在保荐业务中曾频频出错 。 2017年2月17日 ， 深圳西龙同辉技术股份有限公司IPO未获通过 。 审核结果公告显示 ， 发审委对公司费用的财务处理及内控的有效性存疑 ， 同辉技术的保荐券商为长城证券 。
2016年9月 ， 长城证券担任江西恒大高新技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问 ， 恒大高新的公告两次出现笔误 。 一是把"好123网址导航推广"笔误写成"hao122网址导航推广"；二是把"北京时代通联科技有限公司"写成"北京时代联通科技有限公司" 。 预案显示 ， 经办人是长城证券的庞霖霖、李璐、吕行远3人 。
不仅如此 ， 在2016年初 ， 长城证券因出具的财务报告前后信息不一被交易所批评 。 黑芝麻1月份发布增发方案 ， 3月份发布终止增发公告 ， 终止原因是长城证券认为不会造成实质性影响的诉讼 。 同年5月 ， 深交所通过监管函对担任黑芝麻财务顾问主办人的长城证券保荐人史金鹏、吴一丁进行了批评 ， 要求其"吸取教训 ， 杜绝此类事件发生" 。。


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