江苏龙网

  1. 首页 > 社会 > >

保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？( 二 )


保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？
文章图片

数据来自：招股书
慧择保险也在招股书中提到 ， 第一年慧择可以通过销售长期保险获得较高费率的佣金 ， 并在未来2-5年产生稳定收益 。 慧择保险援引奥纬咨询的报告称 ， 根据2018年平台保险成交规模的统计 ， 慧择是"长期人寿和健康保险领域"排名第一的在线独立保险产品和服务平台 。
保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？
文章图片

来自：招股书
如上图所示 ， 2017年 ， 2018年和2019年前9个月 ， 慧择保险平台上的保费总额（GWP）分别是6.18亿、9.41亿、13.72亿 ， 续费保费的占比分别是13.7%、20.3%、33.5% ， 这部分代表了平台上过去几年签约的长期险的续费情况 ， 从上述比例来看 ， 2018年9月之前 ， 慧择平台上达成的长期险比例不算太高 。
但根据招股书 ， 2019年前9月 ， 慧择保险平台上销售的长期险占比有了比较明显的提升 ， 首年保费（FYP）中80.9%的保费来源于长期保险 ， 计算下来2019年前9月慧择保险平台成交的长期险达到8.31亿 ， 考虑到长期险的保费单价和佣金比例较高 ， 从某种程度上解释了慧择为何在2019年参保用户数和成单数双降的情况下 ， 保费总额和佣金却双双提升 。
至于短期险 ， 包括1年期的商业医疗保险和补充医疗保险 ， 以及飞机险、旅游险等意外险 。 王力介绍 ， 短期险平均每单的保费相对较低 ， 比如补充医疗每年只有数百元 ， 但杠杆率（赔付比率）较高 。 短期险是目前互联网渠道销售保险的主力 ， 但相比长期险佣金比例较低 ， 而且扣除佣金后保险公司并不赚钱 ， 往往只是作为获客的一种手段 。
保险难"电商"
保费费率可观 ， 慧择保险整体的利润率却并不高 ， 不禁让人好奇 ， 管"卖"不管"赔"的慧择保险把钱都花在了哪里 。
慧择保险的佣金收入可以分成两部分：直接收入和间接收入 。 其中大头是间接收入 ， 招股书显示 ， 2019年前9个月 ， 慧择保险平台上间接收入占总收入的3/4 。
保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？
文章图片

来自：招股书
间接营销会产生一定的渠道成本 ， 根据招股书的描述 ， 这部分成本是通过间接营销方式支付给慧择保险的用户流量渠道（包括社交媒体KOL和金融机构）服务费 。 如上图所示 ， 2019年前9月和2018年同期 ， 渠道成本占间接渠道收入的比例相对稳定 ， 约在75% ， 也就是慧择保险要把间接收入的75%支付给渠道 。
2019年前九月 ， 间接渠道的增长支撑了慧择保险的高增速 ， 其收入增长（3.11亿）占慧择保险总营收增长（4.05亿）近8成 ， 但不仅渠道成本较高 ， 更面临监管收紧的政策风险 。
根据中国经济网报道 ， 近年来 ， 随着互联网快速发展 ， 第三方保险销售网络平台大量涌现 ， 但其中很多并不具备保险业务经营资格 。 一些保险销售人员通过这类平台销售保险产品 ， 销售成功即可按照一定比例获得"推广费"；各类自媒体开始通过微信、微博乃至抖音等宣传、销售保险产品 。 这在推动保险知识普及起到了积极的宣传作用 ， 但误导消费现象时有发生 。
日前 ， 人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合制定并发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》 ， 自2020年1月25日起施行 ， 其中明确指出 ， 不得以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传 ， 不得利用互联网进行不当金融营销宣传 ， 并提出"不得允许从业人员自行编发或转载未经相关金融产品或金融服务经营者审核的金融营销宣传信息" 。
保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？
文章图片

来自：招股书
除了间接收入 ， 2019年前9月 ， 慧择保险还有大约1/4的收入是平台直接营销的收入 ， 总额约为1.7亿元 ， 其中值得关注的是慧择的电话销售团队 。 公开资料显示 ， 2016年慧择网合肥后援中心迁入有着"全国呼叫之都"之称的合肥（蜀山）国际电子商务产业园 ， 与中国银行和顺丰等企业的呼叫中心毗邻 。
王力表示 ， 工作中他曾接触过慧择的电话销售团队 ， 该团队的"产能"相当不错 。 保险公司大多有自己的电销团队 ， 他们主要销售收益高的长期险 ， 因为短期险每单的收益有限 ， 而每名电销人员的时间精力有限 ， 销售短期性险种很难养活业务团队 。
保险@慧择在美上市：去年促成保额20亿 为何利润率偏低？
文章图片

来自：招股书
一般来说 ， 由于大型保险公司可以提供更好的职业上升通道 ， 中介公司的销售人员佣金比例往往更高 。 但在慧择网2019年度的成本结构中 ， 时间财经发现 ， 2019年前9月收入成本（主营业务成本）为4.7亿 ， 其中包括4.23亿的渠道成本 ， 剩下的4600万是保险顾问的基本工资和绩效奖金 ， 约占直接收入的25% ， 相比间接营销产生的渠道成本 ， 可以说是物美价廉 。


推荐阅读


上一篇：今天，枉作小人了

下一篇：疫情■疫情结束，就是房价下跌的开始？