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【发行】海通证券200亿定增出新版方案，六大内容修订，再融资松绑条款用足，高达100亿用于FICC投资( 二 )


海通证券表示 ， 加大对FICC规模的投入力度 ， 是以增厚公司流动性资产比例 。
公开资料显示 ， FICC为固定收益、外汇和大宗商品业务 ， 是金融创新和风险管理的重要工具 。
目前 ， 海通证券FICC业务线主要包括 ， 国内本金投资、黄金ETF交易、黄金借贷业务、逆回购业务、国债期货交易、利率互换业务、信用风险缓释工具等 。
海通证券称 ， 未来公司在获得相关资格后 ， 还将积极开展外汇交易、票据和原油期货等业务 。 不过 ， 与同行业证券公司相比 ， 公司FICC业务整体规模仍然较小 ， FICC业务方面的管理能力和研究能力尚未得到充分发挥 。
根据海通证券2018年年报数据显示 ， 截至2018年末 ， 海通证券自营非权益类证券及其衍生品/净资本为117.20% ， 而证券行业净资本排名前十的证券公司自营非权益类证券及其衍生品/净资本的比例平均为182.73% 。
除FICC业务外 ， 海通证券还调整了别的业务投入 。 在修订预案中 ， 新增用于发展投行业务的资金投入不超过20亿元 ， 但在2018年4月的预案中并无此计划 ， 而是增资境内外子公司 。
券业还有859.6亿规模定增将实施
中信建投证券曾指出 ， 由于券商再融资额度与原有资本实力挂钩 ， 大型券商可享受更高的再融资额度 ， 最终加剧了证券业净资本的"马太效应" 。
财联社采访人员梳理发现 ， 从2018年以来 ， 共有中信证券、中信建投、中原证券、西南证券、南京证券、海通证券、国信证券和第一创业等8家券商共计859.6亿规模的定增即将实施 。
从增发目的来看 ， 其中7家提到项目融资 ， 6家券商表示将用于补充流动资金 ， 2家券商表示需要偿还债务 。
另外 ， 有两家券商董事会选择终止定增 ， 分别是兴业证券和广发证券 。
【发行】海通证券200亿定增出新版方案，六大内容修订，再融资松绑条款用足，高达100亿用于FICC投资
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在2019年6月17日 ， 广发证券发布《关于非公开发行股票批复到期失效》的公告称 ， 2018年12月26日收到中国证监会批复 ， 核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股 ， 自核准发行之日（2018年12月17日）起6个月内有效 。 在取得上述批复后 ， 公司一直积极推进发行事宜 ， 但由于市场环境和融资时机变化等因素 ， 公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作 ， 该批复到期自动失效 。
而兴业证券是在证监会发布修订再融资制度的征求意见后选择撤回的 。
2019年12月3日晚间 ， 兴业证券公告称 ， 综合考虑资本市场环境、监管政策变化 ， 决定向证监会申请撤回本次非公开发行股票事项申请文件 。
国海证券首席宏观分析师樊磊认为 ， "考虑到A股市场的定增规模受到上市公司融资需求、市场行情和监管规则多方面因素的影响 ， 虽然经济的下行压力和市场行情相对的平淡意味着定增规模占社融的比重很难全面恢复到2015年-2017年的水平 ， 但是相关监管规则的调整还是能为定增市场带来相当多的增量资金 。 "
国金证券分析师周岳表示 ， 再融资新规一旦落地"放松"后 ， 转债替代定增的功能有所减弱 ， 这在一定程度上会减少转债的融资需求 。 该分析师进一步表示 ， 转债不会被定增完全替代 ， 其特点决定了市场上对此类资产的供给和需求都依然存在 。


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