江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

「资管业务」四大资管业务细则比比看 哪类产品适合你投资？

日前 ， 银保监会正式发布《保险资产管理产品管理暂行办法》 ， 再次搅动资产管理行业一池春水 。
自“资管新规”下发后 ， 银行资管、证券资管、保险资管均已出台具体新规及配套细则 ， 私募基金行业也出台了新的“备案须知” 。 这意味着 ， 资管行业在新的统一框架下 ， 行业格局在实施层面进一步完善 。
不过 ， 目前信托行业尚未有相应的细则文件出台 。 多位信托业人士对21世纪经济报道采访人员表示 ， 还不明确是否会出台相关细则 ， 现在主要是在“资管新规”框架下 ， 同时遵循信托此前既有的监管文件 ， 如信托公司管理办法、集合资金信托管理办法等 。
据各行业统计数据 ， 截至2019年底 ， 银行资管业个人理财存续规模达23.54万亿 ， 信托业受托资产余额为21.6万亿元 ， 保险资管业管理总资产规模达18.11万亿元 ， 证券业资管规模达18.73万亿 。
【「资管业务」四大资管业务细则比比看 哪类产品适合你投资？】在资管新规中 ， 禁止刚兑、产品净值化管理、禁止期限错配和资金池等大原则是各类机构需共同遵守的 。 除此之外 ， 在产品发行、销售、投资范围、杠杆等具体运作上 ， 仍存在区别 ， 哪些机构在哪些方面拥有独特优势？
产品定位、分类各不相同
从细则规定上看 ， 保险资管、证券资管产品属于私募产品；银行资管 ， 不管是按照原有银行资管还是理财子公司的管理办法 ， 均是公募+私募的牌照配备；信托公司 ， 在尚无细则的情况下 ， 参照“资管新规”理解 ， 原则上也是公募、私募均可 。
在按照投向的产品分类上 ， 除了信托之外 ， 各大新规细则中对资管产品的分类及分类标准是一致的 ， 主要分为：固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品以及混合类产品四大类型 ， 标准均是按照所投资产不低于80%的标准进行划分 。
具体产品形式各有不同 。 比如银行理财子公司产品 ， 由于同时具有公募和私募牌照 ， 一般分为公募产品和私募产品 ， 开放式产品和封闭式产品；而保险资管产品形式上明确分为三大类 ， 即债权投资计划、股权投资计划和组合类产品；证券业的资管产品形式一般区分为单一资管计划和集合资管计划 。
在资管产品的设立登记、交易及信息披露方面 ， 保险资管产品在上海保交所、中保登等平台上进行登记、交易和信息披露等 ， 债权计划或股权计划一般在保险资管协会注册；银行资管的产品要求在理财登记中心进行备案；证券业资管产品则没有统一的登记交易平台 ， 产品的设立要求在基金业协会备案并报证监会派出机构；信托产品要求在中信登进行登记 ， 涉及关联交易等还需属地银监部门进行具体审查 。
投资者及产品销售要求
在代销方面 ， 此次保险资管细则拓宽了产品的代销渠道 ， 包括“符合条件的金融机构和银保监会认可的其他机构”；证券资管产品的代销机构要求是具有基金销售资格的机构；理财子公司的产品 ， 除了银行业金融机构可以代销 ， 也可以在第三方理财、线上渠道等进行代销；银行的资管产品则只能通过本行网点或其他银行机构网点销售；信托目前主要是自己销售为主 ， 或者委托其他机构进行推介 。
定位私募的保险资管产品、证券资管产品及银行资管中的私募产品 ， 均是面向合格投资者 ， 对合格投资人的认定基本类似 。 在具体产品门槛上 ， 固收、混合、权益的投资门槛分别设定为30万、40万和100万元 。 这意味着 ， 保险资管将越来越向个人投资者开放 。 此外 ， 银行资管中 ， 公募产品的门槛由5万降低到1万；银行理财子公司的产品则不设门槛 ， 如果对标公募基金 ， 货币基金门槛为1元 ， 股票和债券基金的门槛一般为1000元 。
投资范围比较
投资范围上的区别 ， 是各类资管主体最重要的差异之一 。
保险资管细则中明确了保险资管产品的投资范围与“理财新规”一致 ， 但与其它资管产品仍有区别；而理财子公司在投资同业理财、权益投资方面的约束有大幅放宽 ， 取消10%和4%两个比例的约束 。 此外 ， 以保险资金投资的保险资管产品仍需遵守现行规定,采取双轨制管理不同的投资资金 。


推荐阅读


上一篇：「英国」英国新冠死亡接近3000！感染人数30万！很多人在医院被传染！

下一篇：「军武骞尧」扔掉入学发放的军刀，要求退学，中国留学生在东京集体抗日