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九卦金融圈@透视中小银行零售资产质量，甘肃银行股价闪崩背后

北京联盟_本文原题：甘肃银行股价闪崩背后 ， 透视中小银行零售资产质量来源：九卦金融圈
作者：林木(九卦金融圈专栏作家)
编辑：严世杰
来源：九卦金融圈（本文为九卦金融圈原创 ， 转载请注明来源）
近日 ， 总资产规模超过3300亿元的西北第一家上市银行—甘肃银行 ， 发布2019年年报后 ， 股价突然崩盘 ， 跌幅一度高达49.60% 。 4月8日上午收盘股价报0.68港元 ， 沦为仙股 。
尽管甘肃银行之前回应 ， 称其股价暴跌是由于其若干股东“爆仓”所致 ， 但笔者粗浅分析其年报 ， 认为原因更多在于资产质量的恶化 ， 特别是零售版块的个人经营贷不良率飙升 ， 从2018年的4.77%直线飙升到2019年14.08% ， 较2018年上升超过9个百分点 ， 不良贷款规模高达9.854亿元 ， 较2018年的3.614亿元增加6.24亿元 。 实际上 ， 甘肃银行的零售贷款构成中 ， “个人经营贷款”一直占据着很大的份额 ， 在2017年之前 ， 这一比例甚至一度达50%左右 ， 即便是在2019年 ， 这一比重也仍然高达20%左右 。
九卦金融圈@透视中小银行零售资产质量，甘肃银行股价闪崩背后
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甘肃银行2019年的个人经营贷不良包袱尚且如此沉重 ， 那么经受着新冠疫情冲击、全民居家隔离、大街小巷的商铺纷纷关闭或转让的2020年 ， 个人经营贷的不良情况 ， 恐更加触目惊心 。
从甘肃银行年报
透视中小银行的零售资产质量
甘肃银行是中小银行的一个参照物 。 作为一家规模超3300亿的西北第一家上市银行 ， 甘肃银行与众多中小银行特别是中西部地区的中小银行相比 ， 还是具备诸多得天独厚的优势 。 当然 ， 各家银行的战略方向、经营风格、业务重点、客群基础、信贷结构、区域市场竞争环境等均各不相同 ， 不能一概而论 ， 但我们可以管中窥豹 ， 从细微之处发现一些共性的风险点 。
不可否认的是 ， 近几年来 ， 随着宏观经济进入“新常态” ， 金融监管的持续趋严以及利率市场化、互联网金融等的冲击 ， 商业银行过去所倚重的公司金融业务和金融市场业务受到不同程度的影响 ， 特别是中小银行 ， 与区域经济深度绑定 ， 随着区域经济结构调整 ， 不少传统的两高一剩行业客户面临产能出清、债务违约等问题 ， 中小银行资产负债表深受影响 ， 资产保全、核销不良已是筋疲力尽 ， 甚至有一些城商行董事长亲自带队上门催收 ， 足见不良压力之大 。
而到了2019年 ， 又先后爆发了包商银行被接管、锦州银行重组和恒丰银行被山东省政府及中央汇金注资等事件 ， 同业刚兑事实上被打破 ， 流动性分层加剧 ， 与此同时 ， 债券市场也是天雷滚滚 ， 城投信仰摇摇欲坠 ， AAA评级的名校企业信仰正式破灭 ， 谁也不知道下一个“雷”在哪里 ， 会何时爆发 ， 中小银行的同业投金业务也遭冲击 。
此外 ， 中小银行的公司治理、内部人控制、流动性风险等“沉疴顽疾”也暴露无遗 ， 监管的达摩克利斯之剑时刻高悬 。 可以说 ， 在前几年疲于核销不良的艰巨任务之外 ， 2020年 ， 中小银行的处境更是如履薄冰 ， 草木皆兵 。
正是在这种市场环境、监管环境和同业环境之下 ， 零售转型成为大中小银行的共同选择 。 大行向着零售转型 ， 不论是打造“第一个人金融银行” ， 还是“招行plus版” ， 都具有坚实的、优质的零售客群基础、丰富的个人金融产品体系和比较完善且多维、经过周期检验的个人数据支撑下的风控模型和风控能力 ， 能够实现批发金融和零售金融更好的融合、互相促进 ， 形成服务生态 。
股份制银行中的招行 ， 零售转型最早 ， 成效也最显著 ， 在零售业务占比达到55%至60%的基础上 ， 开始反思零售占比的结构问题 ， 特别是经历着2020年新冠疫情的冲击 ， 零售资产的质量并不尽如人意 ， 所谓零售“压舱石”的作用 ， 可能在现实中更显“骨感” 。
而作为中小银行 ， 零售转型几乎被奉为真理 。 但是真正做到深耕区域、深耕零售的中小银行 ， 屈指可数 。 绝大多数中小银行把零售转型 ， 异化为个人消费贷、经营贷、联合贷以及助贷 。 比如部分中小银行领头羊的年报显示 ， 2018年 ， 上海银行、江苏银行、南京银行个人消费贷款余额增长亮眼 ， 增幅分别达到了127.39%、80.65%、91.22% ， 而上海银行和江苏银行2018年末的个人消费贷款余额突破千亿元 ， 达到了1575亿元和1056亿元 。 中小银行的领头羊们尚且如此发力零售信贷 ， 规模更小的银行冲劲更足 ， 其数据可想而知 。
比如规模稍小的天津银行 ， 其个人消费贷款余额在2018年猛增691亿元 ， 同比增长了785.9% ， 个人贷款在总贷款余额中的占比提升了22.9个百分点至36.7% ， 个人消费贷款在个人贷款中的占比由2017年的25.6%快速抬升至2018年的73.6% 。
甘肃银行个人经营贷的不良情况 ， 已经让人大跌眼镜 ， 相比于经营贷 ， 个人消费贷的客群质量、风控能力、催收能力以及疫情冲击影响 ， 恐更加难以预料 。 而一些非持牌的助贷机构所提供的变相兜底的助贷业务 ， 在疫情冲击之下 ， 非持牌的助贷机构自身能否“兜”的住 ， 也要打个问号 。 而对于持牌机构开展的联合贷 ， 所谓数据风控、联合运营、风险分担 ， 其风控数据的维度、风控模型的周期检验情况以及风险分担的话语权、资产保全和催收的权责分配等方面 ， 也值得中小银行深思 。


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