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『国铁』受应收款激增及资金冻结双重夹击 唐源电气上市首年经营现金流暴跌为负

『国铁』受应收款激增及资金冻结双重夹击 唐源电气上市首年经营现金流暴跌为负
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财联社（成都 ， 采访人员 张海霞）讯 ， 去年IPO时深陷"举报风波"的唐源电气（300789.SZ） ， 如今因受国铁精工起诉 ， 甚至影响到公司经营净现金流 。 此外 ， 公司同时面临着应收账款居高不下、过于依赖大客户等风险 。
经营现金流净额暴跌
4月26日晚间 ， 唐源电气年报出炉 。 财务数据显示 ， 公司营业收入3.09亿元 ， 同比增长16.68% ， 净利润8343.47万元 ， 同比下滑0.19% ， 同期经营现金流净额为-1.25亿元 ， 同比暴跌344.78% 。
其中 ， 报告期内公司经营现金流入2.21亿元 ， 同比下滑15.90% ， 流出3.46亿元 ， 同比大增63.05% 。 公司方面解释称流出增加是支付采购货款、职工薪酬等增长导致 ， 流入减少主要系以票据结算的销售回款增加所致 。
截止2019年年末 ， 公司应收账款1.91亿元 ， 同比大幅增加61.35% 。 采访人员注意到 ， 公司近年来应收账款逐年增加与下游客户较强的议价能力不无关系 ， 公司主营业务系为客户提供牵引供电、工务工程检测系统和信息化管理系统等 ， 客户包括中国铁路、中国中车以及江苏今创车辆等 。
值得注意的是 ， 公司前五名客户销售金额合计2.60亿元 ， 占年度销售额的84.32% ， 其中第一、第二大客户合计占销售总额的63.54% ， 公司客户集中度高、过于依赖大客户也成为市场关注的焦点 。
关联方诉讼纠葛不清
【『国铁』受应收款激增及资金冻结双重夹击 唐源电气上市首年经营现金流暴跌为负】此外 ， 经营性现金流暴跌还有另一个因素 ， 公司表示在去年9月份时遭到国铁精工的起诉 ， 致使公司于中信银行东城根街支行1亿元存款遭法院冻结 ， 冻结期1年 。 颇为戏剧的是 ， 国铁精工系公司实际控制人之一陈唐龙曾一手创办的企业 。
在2019年唐源电气IPO时 ， 国铁精工一封举报信在网上发酵 ， 信件称陈唐龙在担任国铁精工总经理期间 ， 涉嫌侵占国铁精工资金长达九年；同时 ， 涉嫌将其掌握的商业秘密和技术用于唐源科技 ， 侵犯了公司的知识产权 ， 并将国铁精工已经中标的三个项目合同签到了自己公司唐源科技名下等 。
对于现金流及诉讼等相关问题 ， 财联社采访人员致电上市公司并发送采访函 ， 对方表示："将准备一下再回复 。 "截止发稿前暂未予以回应 。 不过此前公司曾回应道："公司生产销售的产品所使用的核心技术均系自主研发 ， 未使用原告国铁精工的专利等 ， 认为国铁精工所提诉讼缺乏事实根据且夸大主张诉讼金额 ， 涉嫌恶意诉讼 。 "
值得一的是 ， 公司同时也披露了今年一季报 ， 一季度营收2803.08万元 ， 同比下滑40.03% ， 净利润585.42万元 ， 同比下滑43.71% ， 经营现金流则为1315.97万元 ， 同比增长359.70% 。
唐源电气方面表示受疫情影响 ， 下游客户复工延迟 ， 项目执行进度放缓 ， 导致收入确认减少 。 不过公司认为逆周期调节有望发力 ， "新基建"成为拉动投资扩大需求的方向 ， 而公司所属的"城际高铁和城际轨道交通"赫然在列 。


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