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[创业先锋818]普通投资者应如何应对？，美国印钞太多( 二 )


同样地 ， 如果政府创造了大量的货币和信贷 ， 用于购买商品、服务和金融资产（如股票、债券和房地产） ， 那么你计算所得的财富数量就会增加 ， 但实际财富仍将保持不变 。
时贞易：短期都一样 ， 长期不一样 。 买好的股票复利上去比商品更有变化 ， 当然商品也会有 ， 比如新能源革命产生的新需求 ， 或者房子当地的变化 。
短期债务周期即“商业周期”通常持续8年左右 。 因为可能很多人的一生只会出现一次长期债务周期 ， 所以大多数人都没有意识到 。
时贞易：个人觉得纯粹看周期没有意义 ， 这个所谓通常太模糊实际操作没有实操价值 ， 但脑子里必须要有一个概念 ， 所谓醉汉遛狗 ， 时高时低 。
当一个人没有足够的收入/钱来偿还债务时 ， 如何解决？
债务重组 ， 减少债务和债务负担 。 这对债务人和债权人都是有问题的 ， 因为一个人的债务就是另一个人的资产 。
央行印钱、中央政府发放货币和信贷 ， 以填补收入和资产负债表的漏洞（这也是现在正在发生的事情） 。
贬值是无法避免的 。 商品和服务的数量总是有限的 ， 因为数量受到生产能力的限制 。 随之而来的是债务危机、违约和货币贬值 。
当信贷周期达到极限时 ， 中央政府和中央银行创造大量债务 ， 印钞用于购买商品、服务和金融资产 ， 以保持经济运行 ， 这既是合乎逻辑的 ， 也是经典的反应 。
这就是2008年债务危机期间的做法 ， 当时利率已经降到了0% ， 无法再下调 。
时贞易：而现在 ， 达里奥指出 ， 债务和货币的创造量比二战以来的任何时候都要大 。
如果“印钞”过于激进 ， 没有得到有效利用 ， 人们将不再把它用作财富的储藏手段 ， 而是将财富转移到其他东西上 。 纵观历史 ， 当硬通货的未偿债权远大于硬通货、商品及服务时 ， 总是会发生大量违约或大量印钞和贬值 。
在几乎所有情况下 ， 政府都在其行动中积累了债务 ， 并成为了一个大债务人 ， 当债务泡沫破裂时 ， 通过印钞和贬值来拯救自己和其他人 。
当政府有债务问题时 ， 他们如何应对？
毫无例外 ， 如果债务是他们自己的货币 ， 他们就会印钞并将其贬值 。 当中央银行印钞票 ， 购买债务 ， 将钱投入金融系统 ， 抬高金融资产的价格 ， 进而扩大了贫富差距 。
当政府印了很多钱 ， 买了很多债 ， 钱和债的数量都增加了 ， 其价格就降低了 ， 这实际上就是对拥有这些货币的人征税 ， 使得债务人和借款人更容易得到它们 。
当这种情况发生到一定程度 ， 他们会试图出售他们的债务资产和/或借入资金 ， 这样就可以用廉价的钱来偿还 。 他们还经常将财富转移到其他地方 ， 如黄金、某些类型的股票等 。
重回“硬通货”
当这种情况发展到极端时 ， 政府通常不得不回到某种形式的硬通货 ， 以重建人们对货币作为财富存储的价值的信心 ， 从而恢复信贷增长 。
长期债务周期概述
几千年来 ， 一直有三种货币制度：硬通货（如金属硬币）、“纸币”和硬通货挂钩 ， 以及法定货币 。
纵观历史 ， 各国在这些不同类型的体系之间过渡 ， 都有合乎逻辑的原因 。 当一个国家需要的货币和信贷比现有数量更多时 ， 无论是出于应对债务、战争还是其他原因 ， 它自然会从第一种体系过渡到第二种体系 ， 或从第二种体系过渡到第三种体系 ， 这样它就有了更大的印钞灵活性 。
从宋朝到魏玛时期的德国 ， 历史上有很多这样的例子 。 有很多国家从约束型货币体系全面过渡到法定货币 ， 然后随着旧的法定货币极度膨胀 ， 又回到约束型货币体系 。
[创业先锋818]普通投资者应如何应对？，美国印钞太多
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如前所述 ， 世界新秩序始于1945年第二次世界大战结束后 ， 布雷顿森林协定在1944年确立了美元作为世界主要储备货币的地位 。
在战争结束时 ， 美国政府持有世界上约三分之二的黄金（而黄金是当时的世界货币） ， 占世界经济生产的50% ， 是占主导地位的军事力量 。
【[创业先锋818]普通投资者应如何应对？，美国印钞太多】新的货币制度属于第二类 ， 其他国家的央行可以35美元/盎司的价格将“纸质美元”兑换成黄金 。 美国政府持有的每盎司黄金就有50美元的纸币 ， 所以几乎有100%的黄金作为后盾 。
其他与美国结盟的主要国家（如英国、法国和英联邦国家）或受美国控制的国家（如德国、日本和意大利） ， 其货币与美元挂钩 。
美联储所允许建立的黄金债权数量（如美元计价的货币和信贷） ， 远远超过了能以35美元价格兑换成的黄金实际数量 。
1971年8月15日 ， 布雷顿森林货币体系崩溃 。 当时 ， 美国总统尼克松（Nixon）和1933年3月5日的罗斯福（Roosevelt）一样 ， 未能履行美国的承诺 ， 即允许纸币持有者将美元兑换成黄金 。 因此 ， 美元对黄金和其他货币贬值 。 那就是美国和所有国家转向第三种法定货币制度的时候 。
此举使美联储和其他中央银行得以创造大量以美元计价的货币和信贷 ， 从而导致了上世纪70年代的通货膨胀 ， 其特点是从美元和美元债逃向商品、服务以及黄金等可以对冲通胀的资产 。


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