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【明源地产研究院】为什么能赢！苏世民揭开谜底，富可敌国的黑石( 二 )


先瞄准一个未来前景乐观的行业 ， 选择投资并不热门的产业中的龙头企业 ， 利用银行贷款实现杠杆收购 ， 然后对其进行资产拆分或者重组 ， 使其能自动造血 ， 最终获利 。 在黑石很多的投资操作中 ， 人们都可以看到类似的模式 。 而黑石也在实际操练中 ， 不断完善每一个细节来形成更为可靠的投资流程 ， 这确保了苏世民能够实现他成功投资首要原则 ， 那就是：不要赔钱！
关于抄底 ， 苏世民是贪婪也是谨慎的 。 他认为市场从低估回弹需要时间 ， 真正意义上的抄底其实并不存在 。 比如 ， 休斯顿大楼在1983年由于油价崩溃而跌到谷底 ， 但当时进入的投资者10年后也还在等待着地产价格复苏 。 所以应尽量挑在资产的价值从低谷至少弹回10%的时候才进场 ， 避免「群羊效应」 。
在苏世民成功投资的十五条法则的最后一条 ， 苏世民总结了自己对经济周期的理解——任何投资的成功与否在很大程度上取决于所处经济周期的节点 。 周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响 。 周期最终是由各种各样的供需因素决定的 。 理解这些供需因素 ， 对其进行量化分析 ， 就可以很好地确定你与市场离顶部或底部的距离 。
在苏世民看来 ， 在全球变局之中 ， 企业如果想从低估走出 ， 需要做到以下三点：第一 ， 保有足够的资金 。 第二 ， 保护公司的人才资本 。 第三 ， 信息 ， 永远不要放弃对世界的观察 。
【明源地产研究院】为什么能赢！苏世民揭开谜底，富可敌国的黑石
文章图片
黑石集团大厦所在地
值得一提的是 ， 苏世民的黑石集团并不能总受人们的欢迎 ， 有人甚至把私募股权投资者称为「吞噬公司的蝗虫」 。
面对质疑 ， 苏世民曾回应道 ， 「但我是一个好蝗虫 。 」在他看来 ， 从刚成立就确立了不会进行恶意交易的黑石是被需要者 。 「当看到资源错位时 ， 我们就会进入市场——一个伟大的公司遇到了困难 ， 需要融资和运营干涉来帮助它渡过难关；公司希望出售一个部门将资本投入其他业务；一个了不起的企业家希望扩大规模 ， 但银行不愿意为其提供资金等等 ， （这时）我们进入这些机构 ， 通过融资、业务策略转型或专业的人员来改善公司现状 ， 我们投入必要的时间 ， 最终扭转局面 。 」
|人才观和处世哲学|
「如果不幸 ， 我不是10分人才 ， 怎么能够找到10分人才 ， 有什么方法 ， 还是没可能？」在近日举行的对谈中 ， 万科董事长郁亮向苏世民提问道 。
【【明源地产研究院】为什么能赢！苏世民揭开谜底，富可敌国的黑石】资本管理需要卓越的人才 。 在黑石流传着「八九十人才观」 ， 即得8分的人是任务的执行者 ， 得9分的人非常擅长执行和制定统一策略 。 如果公司全都是9分人才 ， 那公司就可以成功 。 但10分人才 ， 无需发动指令、就能主动发现问题、设计解决方案 ， 并将业务推向新的方向 。 10分人才能够为企业带来源源不断的收益 。


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