现金点趣乐考网-出色的财务总监是这样写财务分析报告的！( 五 )
（8）总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100％ ， 这里的总资产也使用平均数 。
3、分析营运能力常用的比率指标的含义及计算公式
营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率 。 相关指标的计算公式如下：
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款
而平均应收账款=（期初应收账款总额+期末应收账款总额）÷2
存货周转天数=360天÷存货周转率
存货周转率=主营业务成本÷平均存货
而平均存货=（期初存货总额+期末存货总额）÷2
营运资金周转天数=360天÷营运资金周转率
应收账款周转率=主营业务收入÷平均营运资金
平均营运资金=【（期末流动资产总额-期末流动负债总额）+（期初流动资产总额-期初流动负债总额）】÷2
净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率 ， 净营运资金是流动资产与流动负债的差额 ， 它是流动资产中由长期资金来源供应的部分 ， 是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕 ， 对短期债务的及时偿付越有保证 ， 但获利能力肯定会降低 。
周转次数越快 ， 其运营越有效 。
在毛利大于0的情况下 ， 应收账款周转率和存货周转率越快 ， 获利越多；在毛利小于0的情况下 ， 应收账款周转率和存货周转率越快 ， 亏损越多 。
流动资产周转速度越快 ， 会相应的节约流动资金 ， 相当于相对扩大资产投入 ， 增强企业的盈利能力 。
总资产周转率越快 ， 反映企业销售能力越强 ， 企业可以通过薄利多销的办法 ， 加速资产的周转 ， 带来利润绝对额的增加 。
本文插图
按照不同财务报告分析主体财务报告的分析主体就是通常意义上的报告使用人 ， 包括权益投资人、债权人、经营管理层、政府机构和其他与企业相关的人士及机构 。
而其他与企业相关的人士及机构包括财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会中介机构等 。 这些报表使用人出于不同的目的使用财务报告 ， 需要不同的信息 。
1.企业管理层分析
企业管理层也称经理人员 ， 他们关心的是根据企业的经营业绩获取的报酬 ， 而经营业绩的好坏是通过财务报告反映出来的 ， 一般情况下他们的团体利益和企业的利益是一致的 ， 因而他们对财务报告的分析也是全面彻底的 。
他们既关注经营过程中取得的成就 ， 也关注经营过程中出现的问题和财务分析思路修改错误 ， 通过分析错误和问题出现的原因制定出改进措施 ， 以便下一个阶段取得更辉煌的战绩 。
前面介绍的财务报告分析思路基本上就是从企业管理层的角度考虑问题的 ， 他们关注的财务比例指标一般是按照股东对他们的考核要求设计的 ， 前文所讲到的财务指标基本上都涉及到 ， 甚至还有资本保值增值率和资本积累率等更多的指标 。
为了经营业绩他们可能更愿意冒险 ， 利用财务杠杆获取更大的收益 。
2.投资人分析
使用财务报告的投资人也就是我们常说的普通股股东 ， 他们关心的是企业的偿债能力、收益能力和风险 。 他们分析财务报告是为了回答三个方面的问题：
（1）公司当前和长期的收益水平的高低；（2）目前财务状况下 ， 公司的资本构成决定的风险和报酬如何；（3）与其他竞争者相比公司处于何种地位 。
正常情况下 ， 他们与企业经营管理层的经营目标是一致的 ， 因为控股股东投资企业目的是实现所有者权益最大化 ， 非控股股东投资企业的目的是获得高额的投资报酬 。
他们分析财务报告主要通过分析企业的财务结构、偿债能力、盈利能力和营运能力判断企业的发展趋势 。
推荐阅读
- 中新经纬|业绩下滑、现金流为负被上交所问询 广誉远跌幅超3%
- 罗源|三钢闽光：21.52亿现金收购福建罗源闽光钢铁有限责任公司100%股权
- 公司|通葡股份被上交所问询 涉及现金流、应收账款、质押借款十大方面
- 德信|浙系房企德信中国激进拿地 经营现金流连续两年为负
- |现金支付已“落伍”？这一支付方式已经崛起，数亿人受影响
- 投资者网|长电科技遭索赔1.75亿 现金流改善但财务费用吞噬利润
- 中新经纬|金融街181亿元公司债获受理 现金难以覆盖短期债务
- 蓝鲸财经记者工作平台|如意集团不如意：去年净利骤降五成，现金流量净额下滑351.75％
- 新京报|提5千亿宏愿 东岭集团净利现金流齐跌、子公司仍列老赖
- 『券商』欧菲光现金流暴增4倍遭问询，天风、国盛、华西、东财等多家研报“翻车”，去年来32份唱多