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投资者杨德龙：普通投资者如何精准掌握买卖时机？( 三 )


为什么我们不拿创业板的市盈率来做指标？创业板的公司很多都是初创期的 ， 科技公司 ， 他们的业绩非常不稳定 ， 今年赚2000万 ， 明年亏2000万 ， 今年赚两个亿 ， 明年赚10个亿 ， 这样的话你没法去算他的市盈率高不高 ， 对不对？我们要算沪深300的市盈率就很稳定 ， 从历史上来看 ， 沪深300的市盈率 ， 高点在20倍以上 。最高的时候是6124点的时候 ， 沪深300达到过45倍的市盈率 ， 低点是多少呢？是9倍 。 最低的时候998点、1664点还有2638点 。 这三个著名的历史大底 ， 都是在10倍以下 。 当沪深300指数跌破10倍市盈率 ， 什么概念呢？你买入沪深300指数基金 ， 或者ETF ， 你的分红收益率可以达到3%以上 ， 也就是说你相当于买了一个3%的收益率的债 ， 又送给你一个看涨期权 ， 所以这时候抄底沪深300已经是套利机会了 ， 没什么风险了 。
所以当我们看到沪深300的市盈率 ， 跌到10倍的时候 ， 那就是大历史大底 。 现在是多少？现在大概是12倍 ， 刚刚从历史大底往上爬了一点点 ， 现在还是在底部 。 沪深300 ， 市盈率如果突破了20倍 ， 可能就是要小心了 ， 可能就已经有泡沫了 。 现在沪深300大概只有12倍市盈率 ， 还是非常低的 。
今年一季度由于疫情的影响 ， 所以市盈率有点失真 。 因为今年一季度我们是牺牲了经济增长 ， 为了保护人民的生命安全 ， 大家活着最重要 ， 只有活下来 ， 你才能考虑怎么投资怎么赚钱 。 如果被感染了 ， 甚至命没了 ， 股市涨多少跌多少 ， 跟你有啥关系呢 ， 对吧？我们的应对策略是非常对的 ， 要牺牲经济增长来保全生命安全 。 我们只有控制住疫情 ， 才能够谈起来经济复苏 。 如果疫情像美国一样严重 ， 我们怎么复苏？当然在疫情控制住之后 ， 我们就要考虑早日复产复工 ， 早日上班 ， 大家要恢复收入 ， 活下来之后就要想着填肚子 ， 填饱肚子 。 我要有收入 ， 没有收入的话 ， 怎么报复性消费？没钱 。 所以 ， 这时候我们主要矛盾已经从控制疫情转向了经济复苏 ， 赶快复产复工 。 我觉得我们在这一次在疫情控制期间 ， 这几个月做的事情是非常对的 。
美国的话就是反面教材 ， 先是在我们有疫情的时候 ， 他冷眼旁观 ， 甚至是第一个宣布限制中国人入境 ， 然后他们什么都不做 ， 就光看我们笑话 ， 然后等到他们有疫情的时候 ， 特朗普又为了总统大选掩盖事实 ， 给大家说这只是一个重流感 ， 没问题 。 结果导致疫情爆发 ， 错过了最佳的防控期 。
疫情爆发之后 ， 他们要紧急的停工 ， 美国人又没有积蓄 ， 所以很快就是矛盾很很严重 。 这时候特朗普又赶紧甩锅耍流氓 。 所以我们外交部发言人说得很对 ， 美国真正的敌人是病毒 ， 不是中国 。 所以不要老是甩锅 ， 对不对？现在美国在疫情没有防控中的情况之下 ， 又紧急复工 ， 可能将来会爆发更大的问题 ， 影响更深远 。
我觉得这三个指标的话 ， 大家一定要记住 ， 我再重复一遍 ， 一个是新基金的发行量 ， 第二个 ， 两市的日成交量 。 第三个指标是沪深300的市盈率 ， 其实这三个指标 ， 你对大盘的大致的位置 。 顶部还是底部 ， 像有一个自己的判断 。 而这三个指标都是特别容易获得的 ， 新基金的发行量 ， 一般新基金在发行成功之后都会发公告卖了多少 ， 所以在网上都可以看到 。 特别是有100亿以上的爆款基金的时候 ， 基金公司拼命宣传 ， 基金发不出去的时候 ， 也会公告 ， 发布出去就会公告发行失败 ， 出现发行失败的 ， 那就是底部 。
日成交量不用说了 ， 行情软件都有 。 沪市、深市、成交量加一起 ， 就是日成交量 ， 然后沪深300市盈率更好找了 。 大家打开行情软件 ， 点一下沪深300的走势图 。 然后上面有很多指标 ， 其中一个就是市盈率 。 太简单了对吧？就像爱因斯坦的相对来讲也一样 ， 最简单的公式解释最深刻的道理 ， E=MC^2 ， 就揭示了相对论里面最基本的恒等式 。 我们通过这三个最简单的指标 ， 教给大家怎么判断顶部和底部 。


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