江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

投资者杨德龙：普通投资者如何精准掌握买卖时机？( 四 )


第二个层面 ， 就是什么样的股票需要做波段 ， 什么样的股票不能做波段 。 我认为稳定增长型的股票不用 ， 你很容易把好股票做丢 。 我们还拿茅台做例子 ， 过去10年茅台分红加送股 ， 涨了18倍 。 但是 ， 涨幅超过%5%的日子 ， 加一起不到两个月 ， 大部分时间都长得很少 ， 有时候一天涨1% ， 当然它回调也不多 ， 当其他股票跌一半的时候 ， 茅台肯定跌20% ， 或者只有10% 。
你想一下 ， 如果你做波段在茅台上做波段 ， 其他股票不看 ， 你能获得18倍的回报吗？我估计你能获一倍就不错了 ， 对不对？如果你做波段 ， 你刚好错过了 ， 涨得最快的这两个月 ， 我们把它涨幅超过5%的交易日拿出来 ， 总共也就两个月 。 如果你错过了这两个月快速上涨 ， 实际上你的回报会大打折扣 。 所以像这种消费白马股 ， 业绩长期向好的股票 ， 就不要做波段了 ， 你是做不出来超额收益的 ， 甚至是把好股票做丢了 。 很多人都买过茅台这样的好股票 ， 但是都没赚到钱 。
什么样的股票要做波段的？周期股 。 最典型的周期股就是有色金属、钢铁、化工、航运 ， 这些股票他们的周期性太强 ， 经济好的时候他们能整好多倍 。 经济差的时候他们利润能亏的你真的是连底裤都没了 。
我记得曾经航运龙头中国远洋有一年亏损了100亿 ， 前几年很多煤炭公司连员工工资都发不出来 。 如果说你在经济好的时候 ， 在周期的顶点去买这些周期股 ， 如果你没有把它及时卖掉 ， 到经济向下的时候 ， 你的下场会非常悲惨 。 我记得前段时间在我看苏世民写的新书 ， 里面就讲到一个他栽了大跟头的案例 ， 就是买了一家钢铁销售公司的股票 ， 就是在钢铁的行业顶点的时候 ， 买了这家公司 ， 最后亏的血本无归 。 所以对于周期股大家一定是要做波段的 。
券商股也是周期股 。 牛市的时候 ， 券商的业绩 ， 尤其是春天 。 熊市的时候 ， 券商业绩 ， 甚至亏损 。 我记得我2005年在北大光华读金融的时候找工作 ， 当时大盘跌破1000点 ， 最低到了998点 。 很多券商营业部严重亏损 ， 都改成了餐馆 ， 营业部不干了 ， 干不下去了 。 我就是在这个时候找工作进入到基金行业的 ， 进入了证券行业的 ， 从职业生涯来看我是抄了中国股市的历史大底 ， 998点找工作 ， 到2006年3月份第一次坐飞机深圳 ， 到南方基金研究部实习的时候 ， 当时上证指数天天上冲1300点 ， 冲了很多天 ， 得而复失、失而复得 。 等到7月份我正式入职的时候 ， 大盘刚刚站上2000点 。
对于周期股做波段 ， 我们就要考虑它的周期在什么？部位？给大家举一个最近的例子 ， 猪肉板块、猪周期、大家知道前海开源在去年年初的时候 ， 券商股和猪肉股是重仓的 ， 很多股票一个季度翻倍 ， 猪肉股更是涨了三四倍 。
【投资者杨德龙：普通投资者如何精准掌握买卖时机？】当时我们为什么在2018年全面加仓的时候会加这两个板块？因为这两个都是周期股在周期最差的低的时候去买入 ， 你在周期向上的时候会赚好几倍 ， 它的弹性比消费股更大 ， 当然前提是你能把握住周期 。 我们在2018年抄底猪肉的时候 ， 当时很多猪肉企业都快破产倒闭了 ， 因为非洲猪瘟的影响很大 ， 加上猪周期在底部 ， 很多养猪场现金流出问题 ， 但是我们当时预计非洲猪瘟 ， 导致猪肉的供给大幅下降 ， 2019年猪肉价格肯定暴涨 ， 猪肉养猪股会赚利润会暴涨 ， 所以我们才配猪肉股票 。
2019年“二师兄的肉比师傅的肉还贵了” ， 对吧？翻了一倍 ， 很多人说吃不起猪肉了 ， 猪肉的股票也涨了几倍 。 2018年因为贸易摩擦导致两市成交量差 ， 很多券商股的业绩大幅下滑 ， 这就是抄底的时候 。 然后等到去年股市大涨 ， 券商股大涨的时候 ， 就要卖掉了 ， 到去年4月份 ， 大盘突破3200点 ， 这时候就是卖券商股的时候 。 而猪肉的话 ， 到今年春节期间猪肉价格涨到最高 ， 一个是疫情的冲击 ， 导致运输出问题 ， 另外一个就是猪肉仍然供不应求 。 但是大家想一想 ， 这时候还能去追高买猪肉股票吗？猪周期已经在高位了 ， 很多猪肉的股票特别龙头股涨了好几倍了 ， 这时候就是要获利了结的时候了 ， 在猪周期的顶点就要卖掉了 。 当然你卖了之后 ， 你不能说你卖了就不让人家涨了 ， 人家该涨还得涨 。 但是 ， 从大方向来看 ， 是该获利了结了 。


推荐阅读


上一篇：东博社菲律宾5月11日起恢复入境国际航班

下一篇：基站湖北5G网络建设复工按下“快进键”