江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

中金网|规模净利均跑输银行系同门，交银施罗德踩雷不改抱团持股投资风格( 二 )


二、固收副总挑战权益产品 ， “1拖15”成迷你基金孵化器
指数基金业绩吃力的同时 ， 交银施罗德迷你基金问题同样不容忽视 。 截至2019年末 ， 该公司旗下规模低于2亿元的迷你基金高达17只 ， 其中12只基金规模低于1亿元 ， 6只基金低于清盘红线5,000万元 。 若这一现状短期内无法改善 ， 则可能面临随时清盘的风险 。
交银施罗德6只规模低于5,000万元 ， 或面临较大清盘风险的基金 ， 全部为债券型产品 ， 且其中4只受基金经理凌超管理 ， 分别是交银强化回报、交银定期支付月月丰债券、交银增利增强债券、交银施罗德增强收益债券 。
不过 ， 凌超算得上是任职经验颇为丰富的基金经理了 ， 其曾先后在长江证券、光大保德信基金、海富通基金、天弘基金等公司任职 ， 2017年7月加入交银施罗德基金 ， 现任固定收益(公募)投资副总监 。
凌超担任基金经理的时间已超过7年 ， 且此前所管理产品也大多为固收类型 。 按常理而言 ， 这样一位老牌基金经理管理老本行债基理应得心应手 ， 不该出现多只基金规模连续萎缩情况 。
那么 ， 是什么原因造成这位经验丰富的投研人“吃瘪”呢？
或许 ， 正因为凌超经验丰富 ， 其被交银施罗德委以重任 ， 目前共计管理着15只基金 ， “一拖15”对于基金经理来说压力自然不小 。 即便凌超经验丰富 ， 但毕竟一个人的精力有限 ， 想要同时兼顾15只基金难度不小 。
早前 ， 凌超的重心始终在债基、货基这类固收产品上 ， 很少涉及权益产品 。 而就在2019年7月 ， 这位固收专业户的职业生涯迎来大变革 ， 突然接管了6只混合型基金 ， 实在令人费解 。
至于这一变化是由于凌超想要超越自我而进行的正常的职业生涯规划 ， 还是由于交银施罗德旗下投研人才匮乏而“被迫营业”就不得而知了 。
而“一拖15”且其中还包括多只自己不太熟悉的权益产品 ， 对于基金经理来说势必是一项不小的挑战 。
去年 ， 交银施罗德就有2只基金因规模迷你而清盘的先例 ， 交银全球资源、交银天运宝先后清盘 ， 原因均系连续60个工作日出现基金资产净值低于5,000万元的情形 ， 从而触发基金合同中约定的基金终止条款 。
至于交银施罗德是否存在投研人员紧缺问题 ， 且用数据来说话 。 目前 ， 交银施罗德共有各类型基金130只 ， 基金经理27人 。 其中 ， 于海颖、连端清、黄莹洁等8位基金经理目前管理基金数量超过5只 。
为缓解投研人员紧缺问题 ， 自2019年以来 ， 交银施罗德共起用了6位新手基金经理 ， 分别是田彧龙、杨喆、季参平、王艺伟、陈舒薇、杨金金 。 而且 ， 部分基金没有采取基金公司惯用的“老带新”模式 。 例如 ， 杨喆上任就独立管理交银安享稳健养老一年 ， 今年4月份新成立的交银养老2035三年也由杨喆担纲；季参平上任不久即独立管理交银现金宝货币、交银裕通纯债债券等 。
三、阮红上任首年规模净利双增 ， 仍远远落后于银行系同门
近年来 ， 交银施罗德人事不断变更 ， 也给公司的管理带来诸多不确定性 。 2018年10月 ， 交银施罗德公告称 ， 公司原董事长于亚利达法定退休年龄离任 。 自10月19日起 ， 交银施罗德原总经理阮红改任交银施罗德董事长 。
彼时 ， 阮红离任公司总经理手续还在办理中 ， 而交银施罗德新任总经理仍处于选聘中 。 新任总经理的选聘工作持续了将近4个月 ， 一直到2019年2月28日 ， 交银施罗德基金新任总经理人选终于敲定 ， 公告宣布阮红因工作需要离任总经理一职 ， 只担任公司董事长；公司原副总经理谢卫出任总经理一职 ， 变更日期为2019年2月7日 。
2019年 ， 是阮红升任交银施罗德董事长后的首个完整年度 ， 也是谢卫升任总经理的第一个年度 。
2020年3月27日晚间 ， 交通银行发布2019年年度报告 ， 交银施罗德基金2019年实现净利润5.89亿元 。 截至2019年12月31日 ， 交银施罗德基金总资产46.05亿元 ， 净资产36.29亿元 。


推荐阅读


上一篇：游戏小解说|通达信验钞机主图无未来

下一篇：问董秘|投资者提问：请问董秘是否有与华为合作