日美芯片摩擦启示录，美国故技重施，中国芯片如何突围？【附下载】| 智东西内参(15) 日本都走过哪些美

2018 年 7 月 6 日，特朗普政府正式对来自中国价值 340 亿美元的商品加征 25%关税，标志着特朗普对华关税政策正式实施。中国商务部其后在声明中指出， “美国违反世贸规则，发动了迄今为止经济史上规模最大的贸易摩擦” 。中国海关总署指，中方的报复措施已在美方加征关税措施生效后即行实施。

文章图片
▲近年来中美贸易摩擦时间轴

2、遭受贸易摩擦前中日两国电子制造业实力对比

日本电子制造业对外贸易依存度远高于中国。我们用电子制造业的出口金额与行业总产值的比来衡量对外贸易依存度。日本电子行业对外贸易依存度自 1950 年来一直呈上升态势，而中国的情况恰恰相反。 1985 年贸易摩擦前日本电子制造业对外贸易依存度达到 56% ，而当前中国电子制造业对外贸易依存度仅为 39.32% ，贸易摩擦开始后日本为了减少对对外贸易的依赖加大内需的开发，日本电子行业从 1985 年到 2000 年期间对外贸易依存度呈现持平状态，到 2000 年该数字为 55% ，由于日本电子制造业本身发展迅速，并且在全球市场竞争力较强，我们认为这 15 年间日本电子制造业的对外贸易依存度能保持持平说明开发内需确实效果显著。
然而中国近年来的情况与日本当时的情况完全相反， 08 年金融危机之后中国电子制造业的出口比重一路下滑，造成中国这一情况的原因是出口总额多年来没有上升。生产总额从 08 年来增幅接近 300% ，而出口总额增幅只有 40% ，说明中国内需增长旺盛，内需消化的产值远高于出口。 1985 年之前日本之所以出现贸易依存度不断提高主要是因为出口增幅远高于总产值增幅， 1985 年的出口金额和总产值分别是1955 年的 1980 和 885 倍。 1985 年之后日本出口基本维持零增长态势，但是生产总值在 2000 年达到顶峰后一路下滑，导致贸易依存度被动性提高。
总结来看，中国当前电子制造业主要是内需拉动，与日本高贸易依存度的需求结构相比有着更强的抵御贸易摩擦的能力。

文章图片
▲日本电子制造业对外贸易依存度

文章图片
▲中国电子制造业对外贸易依存度

中国电子制造业在全球是“参与者”而不仅仅是“供给者”角色。我们以集成电路行业为例，中国 2016 年集成电路进口 2270 亿美元，本土产值 652 亿美元，出口 614 亿美元，本土总产值与出口额相近，说明本土产品或服务基本都是用于出口，中国集成电路行业封装环节产值占比达到 36% ，封装占比高说明中国集成电路出口基本都是给国际厂商提供封装服务，同时中国每年进口 2270 亿美元，出口额与进口额相差较大与中国集成电路行业本身产业结构有关，中国一方面提供封装服务，同时从国际市场进口大量集成电路成品，说明中国集成电路在全球市场是“参与者”的角色。日本集成电路行业在 1985 年时总产值达到 80 亿美元，而出口和进口分别只有不到 30 亿美元和 6 亿美元，极少的进口额和极高的总产值说明日本半导体产品基本不需要参与国际分工，其 IDM 的模式可以实现自给自足，同时日本当年的出口额是进口额的接近 5 倍，如此大的差额比中国当前的结构更容易遭受贸易摩擦，而事实上日本集成电路行业当年就遭到了美国的多次反倾销调查。