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|三张报表中隐藏的勾稽关系


我们都知道 ， 会计最主要的就是三张报表：资产负债表、现金流量表和利润表 ， 三张报表虽然是独立的：资产负债表是时点数 ， 利润表和现金流量表是期间数 ， 但是三者之间环环相扣 ， 又是紧密结合的 。
三张报表紧密结合 ， 表与表之间自然有很多勾稽关系 ， 今天初善君就跟大家一起交流一下三张报表有哪些隐藏的勾稽关系 。
隐藏的勾稽关系一：会计恒等式的演变
首先我们在重新认识一下资产负债表 ， 资产负债表是期末数 ， 显示在某个时点 ， 企业的股东投入的钱和借贷的钱变成了哪些资产 。
比如下图是贵州茅台截止2019年底简易的资产负债表 。 通过这张资产负债表 ， 我们看看到贵州茅台的股东投入的实收资本12.56亿元 ， 假设资本公积金全部为利润计提 ， 那么贵州茅台孤独感投入的12.56亿元创造了1347.54亿元的净资产 ， 合计归母净资产1360.10亿元 。 负债来源合计411.66亿元 ， 其中137亿预收账款是占用下游的资金 ， 15.14亿元应付账款是占用上游的资金 ， 此外还有少数股东投入的58.66亿元 。 这些投入的资金合计1830.42亿元 ， 主要以金融资产（理财产品）、货币资金、固定资产、无形资产的形式存在 。
|三张报表中隐藏的勾稽关系
本文插图

数据来源：WIND ， 初善君整理
上述资产负债表展示了一个会计恒等式：资产=负债+所有者权益 。 那么如何引入利润表呢？
我们都知道利润表的最终结果就是净利润 ， 那么这个净利润的去向就是资产负债表中的所有者权益了 。 所以我们又得到了另一个会计恒等式：期末资产=期末负债+期初所有者权益+本期净利润-本年度实际分红 。
在以茅台为例 ， 2019年期末资产1830.42亿元 ， 期末负债411.66亿元 ， 期初净资产1174.08亿元 ， 2019年实现归母净利润412.6亿元 ， 当年分红182.64亿元 ， 该分红是2018年实现净利润于2019年的分红金额 。
由此我们验证一下：411.66+1174.08+412.06-182.64=1815.16亿元 ， 在考虑少数股东权益增加12.96亿元和未分配利润期初调整增加2.06亿元 ， 刚好等于1830亿元 。
因此会计恒等式演变为：期末资产=期末负债+期初所有者权益+本期净利润-本年度实际分红 。
这个公式的最大作用就是解释了财务造假的基本原理 。
如果上市公司虚增利润 ， 那么体现在恒等式里 ， 要么是虚减负债 ， 要么是虚增资产 ， 由于虚减负债比较困难 ， 因此虚增资产是财务造假最常见的手段 。 货币资金、应收账款、存货、在建工程、固定资产等等都可以是虚增的对象 。
隐藏的勾稽关系二：货币资金与利息收入
上市公司货币资金被占用成了如今A股非常普遍的问题 ， 那么如何识别呢 ， 这里就需要使用一个隐藏的勾稽关系了：利润表的利息收入=资产负债表的货币资金平均余额*货币资金收益率 。 由此我们得出：货币资金收益率=利息收入/货币资金平均余额 。
这个收益率如果过低 ， 且没有合理解释的话 ， 那么上市公司的货币资金大概率被占用了 。
比如康美药业 ， 长期的存贷双高 ， 截止2018年半年报 ， 公司货币资金余额为399亿元 ， 同时有息负债（包括短期借款、长期借款、应付债券、其他负债等）高达347亿元 ， 占净资产的比例分别为119%和104% 。 而且拉长周期看 ， 康美药业的存贷双高并非一日形成的 ， 从2010年开始 ， 其货币资金和有息负债余额分别为28亿、28亿 ， 占净资产的比例均为56% ， 占比一路上涨 ， 尤其是近四年 ， 一步一个台阶 ， 公司的资产负债表上除了现金就是有息负债 ， 像一对孪生兄弟 ， 很有意思 。
|三张报表中隐藏的勾稽关系
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数据来源：wind ， 作者整理


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