领投智库|凯莱英：技术驱动的CDMO领导者，合理价格区间270.54-291.35元

关注领投智库，每天从海量研报中寻找价值信息。国内 CDMO 领导者，技术革新持续赋能，享行业景气红利
高起点切入国际 CDMO 市场，打造全方位一站式服务平台。
凯莱英成立于 1998 年，采用“国际市场+本土资源”发展战略，创立初期便高起点切入国际 CDMO 市场，以技术革新作为核心驱动力，依靠多年积累形成的技术优势和平台优势，为国内外制药公司、生物技术公司客户提供小分子药物研发和生产服务，广泛覆盖新药从临床早期阶段到商业化的 CMC 服务，包括高级中间体、原料药、制剂等的研发和 cGMP 标准规模化生产。
公司主要产品逐渐聚焦监管严格、高附加值、高量级领域，形成较强的客户粘性和业务壁垒，主要服务的药物涉及病毒、感染、肿瘤、心血管、神经系统、糖尿病等多个重大疾病治疗领域，累计服务年销售或预测销售峰值超过 10 亿美元的突破性重磅新药 13 个。
公司精研小分子创新药 CDMO 领域形成的行业领先优势和平台效应，奠定了核心业务持续稳健增长的基础。
在继续夯实小分子 CDMO 的竞争优势基础上，公司前瞻性的布局多肽、多糖及寡核苷酸等化学大分子、生物酶、制剂等成长型业务，推动创新药临床研究业务发展，加快布局生物大分子、CRO 等战略型业务。
未来新兴市场尤其是中国生物技术市场存在着不断增长的需求，公司已经具备了为客户提供覆盖全价值链一站式解决方案服务的能力，持续推进新市场、新业务布局，提升 “CMC+CRO”综合服务能力，筑建创新药一体化服务生态圈。

本文插图

本文插图

商业化项目拉动增长，临床项目持续储备。公司主营业务由商业化阶段、临床阶段、技术开发服务项目三大板块构成。
其中商业化项目占比持续提升，由 2014 年的 47%上升至 2018 年的 57% ，成为拉动业绩快速增长的主要因素， 2019 年由于临床项目大幅增长占比有所降低。
公司临床阶段项目持续增长， 2019 年占比大幅提升，是公司重要的项目储备和持续增长的动力来源。

本文插图

本文插图

本文插图

持续服务海外大型药企，不断拓宽国内市场。公司自成立以来持续服务全球大型药企，海外收入占比一直超过 90% 。
近年随着国内创新药研发热潮席卷，公司国内业务收入持续快速增长。
2014-2019年的5年CAGR 为 40.68% 。收入占比自 5.5%%提升至 9% 。

本文插图

CDMO 行业蓬勃发展，公司实力雄厚，引领行业快速增长。近年来国内 CDMO 行业蓬勃发展，增速保持在 20%左右。公司凭借 20 多年积累和持续深耕，实力突出，地位领先，引领行业快速增长。
2019 年公司实现营收 24.60 亿元，同比增长 34.07% ，归母净利润 5.54 亿元，同比增长 29.32% ，扣非净利润同比增长 32.50% 。
2014-2019 年营收从 7.16 亿元上升到 24.60 亿元， CAGR 达到 28.0% ，归母净利润从 1.02 亿元增长至 5.54 亿元， CAGR 达 40.3% ，业绩持续快速增长。

领投智库|凯莱英：技术驱动的CDMO领导者，合理价格区间270.54-291.35元

推荐阅读

问董秘|建议贵公司海外注册在亚洲国家先注册更能打开市场，投资者提问：董秘你好

财华社|新创建(00659-HK)未决定是否派特别息

美丽五季|小玛科普站：常见的护肤品成分介绍（一）

瓯江在哪里温州瓯江在哪里

老舍字什么(老舍字什么原名叫什么)

『小君带你看世界』我想消耗什么为啥自己不能做主？，幽默笑话：我的身体

[差评]绿厂发力，攒出了可能是目前为止最强的国产手机屏幕

中青在线|外媒：在香港问题上，西方无法左右中国

肉酱焖土豆

吴亦凡|娱乐圈四大美男颜值排行，吴亦凡当属第一，网友：为啥蔡徐坤垫底

首席|中国移动委任董昕为首席执行官

北京青年报|北京青年报：黄金周要恢复常态也要超越过去

每分钟7.5人患癌症，为什么患癌率这么高？3种饮食习惯是真凶

如何实现自己的梦想(如何实现自己的梦想演讲稿)

文玩@怕水怕热的五种文玩，稍微不注意，花费的钱就打水漂了

此生一诺|最佳的人生境界，对于我们这些凡夫俗子来说

恋爱虽易，婚姻不易，你们同意吗为啥

业务|回溯十年发展历程，灿谷公布下一步发展规划

愚人节是人们可以和朋友开玩笑的日子?愚人节跟朋友开什么玩笑

思思星座谈|旧爱回头，相爱的人终将相遇，重温旧梦的四大星座！，在9月中旬