领投智库|凯莱英：技术驱动的CDMO领导者，合理价格区间270.54-291.35元( 四 )
另外 ， 随着我国加快建设创新型国家步 伐加快 ， 知识产权保护越发受到重视 ， 近年陆续出台了一系列知识 产权保护的相关举措 。
2018 年中国政府工作报告也明确提出 ， 要强 化知识产权保护 ， 实行侵权惩罚性赔偿制度 。
未来中国将持续完善知识产权保护制度 ， 这为医药外包服务行业可能涉及的专利问题扫清了障碍 ， 对跨国药企更具吸引力 。
本文插图
本文插图
稳固技术领先优势 ， 把握行业发展机遇
我们认为凯莱英具备非常明显的优势竞争力和龙头地位 ， 未来有希望在 CDMO 行业快速扩容的进程中持续发展壮大 ， 成为全球领先的龙头企业 。
我们将从客户结构、技术水平、人才储备和基础能力四个方面进行阐述 。
客户结构：持续服务全球制药巨头 ， 展现实力与地位
公司持续服务全球制药巨头 ， 建立良好合作关系 ， 彰显行业龙头地位 。
20年的发展沉淀 ， 凯莱英已经成为行业领先的CDMO解决方案提供商 ，持续服务于默沙东、辉瑞、罗氏、礼来等全球大型药企 。
公司客户涵盖 全球排名前 15 的跨国制药企业中的 11 家 ， 并成为其中 2 家客户的长期战略合作伙伴、5 家客户的首选供应商之一 。
根据 2019 年报 ， 公司来自服务 big pharma 的收入由 2017 年的 11.54 亿元增长至 2019 年 17.03 亿元 ， CAGR 达 21.51% ， 2019 年同比增长 29.69% ， 占公司收入比重 69.25% 。
2019 年 ， 公司服务的创新药项目数 量占上述公司中美国五大制药公司公布的临床中后期研发管线的比例约 25% 。
可以看出公司与欧美制药巨头合作粘性不断强化 。 Big pharma 在选择供应商时十分严苛 ， 能够成为其持续稳定的供应商 展现了公司良好的研发技术能力和质量管控体系 。
在与 big pharma 合 作的同时 ， 凯莱英则可以在全球最高标准要求下 ， 不断提升自身能力水 平 ， 持续引领行业 。
本文插图
本文插图
本文插图
技术水平：掌握全球领先技术 ， 构筑行业壁垒
公司研究院架构完整 ， 具备多种技术平台 。 凯莱英制药科学技术研究院 由“连续反应技术研究所”、“酶技术研究所”、“生物药技术研究所”、“大 分子药制药技术研究所”、“小分子药制药技术开发研究所”五大重要部 分组成 ， 前三个部门主攻平台新技术的研究 ， 后两个部门聚焦创新制药 工艺的开发和应用 ， 研究院架构完整 ， 持续服务公司技术开发 。
本文插图
持续的高研发投入赋能下 ， 储备多项核心技术 。 公司一直以技术领先作 为立身之本 ， 致力于抢占国际制药技术制高点 ， 持续进行技术创新和自 主核心技术研发 ， 为核心业务的发展赋能 。
公司持续保证高的研发投入 ，研发费用率持续提升 ，2019年研发费用1.93亿元 ， 研发费用率达7.83% 。
通过多年研发投入与技术创新 ， 公司逐渐积累多项核心技术 ， 包括连续 性反应技术、生物转化技术、高温及高压反应、有机金属反应、过渡金 属催化反应、晶型筛选、不对称合成、偶联反应、低温反应等 ， 彰显公 司深厚的技术底蕴 。
推荐阅读
- 探迹科技宣布完成1.2亿元B轮融资 红杉中国领投
- AI财经社|数字化能源服务商能链获9亿元D轮融资，中金资本领投小米等跟投
- 中年|专注癌症早筛，诺辉健康获3000万美元E轮投资，Rock Springs Capital领投
- 宏观经济智库|白重恩：特惠制度已经过时
- IT新经济|这家出货量全球第二的红筹企业，小米、TCL领投，究竟成色如何？
- |腾讯领投 美术宝获4000万美元C+轮融资 少儿美术教育暑假“抢人战”
- |美术宝获4000万美元C+轮融资：腾讯领投，顺为蓝驰跟投
- 搜狐智库|高西庆：证监会唯一的功能就是保护投资者，尤其是中小投资者
- 美智库：别动230家中概股公司
- 搜狐智库|林毅夫：发展的目的是提高所有人的收入水平，美国却被1%的权贵阶层绑架