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基金专业投研横跨A股港股 这家基金公司医药“双子星”战绩骄人

海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示 ， 截至今年一季度末 ， 上投摩根基金旗下权益类基金最近一年净值增长率为22% ， 同类排名第一
《投资时报》采访人员齐文健
乔治·索罗斯曾说：“要想获得成功 ， 必须有充足的自由时间 。 ”
投资是对耐力的考验 ， 实现长期稳定的收益颇为不易 。 不过 ， 具有16年投资经验积累的上投摩根基金 ， 依然交出了骄人的长跑业绩答卷 。
根据Wind数据 ， 标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年（截至2019年末）的海量数据(603138,股吧)进行统计研究 ， 重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》 。 研究结果显示 ， 上投摩根基金在各阶段大师榜中均有所斩获 ， 比如 ， 在《普通股票型基金3年大师榜》中 ， 上投摩根医疗健康基金的净值增长率为73.27% ， 同类排名前10% 。 上投摩根亚太优势(377016)基金在5年期、7年期权益类QDII大师榜中净值增长率均为47.68% ， 亦排名同类靠前 。
《投资时报》采访人员还注意到 ， 上投摩根医疗健康基金、上投摩根科技前沿基金、上投摩根核心优选基金、上投摩根成长先锋(378010)基金、上投摩根双核平衡(373020)基金等8只基金获得银河证券、海通证券(600837,股吧)五星评级 ， 其中 ， 上投摩根双核平衡基金获得海通证券五年期、十年期五星评级 。
根据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》 ， 截至今年一季度末 ， 上投摩根旗下权益类基金最近一年、最近两年、最近三年、最近五年的平均收益率为22%、4.89%、19.73%、11.32% ， 同类排名分别为第1、第10、第8、第10 。
上投摩根出色业绩的背后 ， 离不开专业团队和成熟投资体系的支持 。 据了解 ， 该公司研究团队成员平均研究经验超过7年 ， 且各有专长；同时该公司强调投研融合 ， 研究部和投资部共同建立研究覆盖池 ， 分为宏观大宗、大消费和新兴产业三大组 ， 进行全市场覆盖 ， 把握周期、防御、进攻三种风格机会；行业专家及研究员深入研究 ， 综合考虑未来收益预期和竞争优势 ， 精选个股 ， 构成“核心股票池” 。
上投摩根医疗健康基金3年期业绩居首
开年迄今 ， 基金产品业绩呈现分化格局 ， 医药主题基金几乎包揽主动权益类基金前20名席位 。 那么 ， 哪些基金在市场的考验中持续优异？
银河证券数据显示 ， 截至今年5月31日 ， 上投摩根医疗健康基金近3年累计回报达146.9% ， 同类排名第1 。 若将时间拉长来看 ， Wind数据显示 ， 截至今年6月19日 ， 该基金成立以来的净值增长率为113.1% ， 年化回报为17.57% 。
基金业绩表现亮眼 ， 与基金经理对行业的深入研究、选股能力等方面不无关系 。 公开资料显示 ， 上投摩根医疗健康基金的掌舵者方钰涵投资风格鲜明 ， 是近年来医药投资领域的后起之秀 。
方钰涵的投资理念可概括为“产业研究 ， 长期持有 ， 动态调整 ， 追求平衡” ， 这使得其所管理的基金呈现出相对高收益和低回撤的特征 。
《投资时报》采访人员发现 ， 方钰涵在捕捉医药行业中的投资机会时 ， 常从深度、广度两方面进行考量 ， 即深挖全产业链不同成长阶段、研究时间跨度和地域视野 。
随着医药行业发展 ， 内部分化也逐渐出现 ， 哪些公司更加值得关注？方钰涵表示 ， 主要看好有长期赛道、全球竞争力、稀缺医药品种的公司 。 具体来看 ， 一是行业空间足够大 ， 如医疗器械、医疗服务、创新药等优质品种 ， 市场需求仍然不断提升 ， 目前市场渗透率仍处于较低水平 ， 企业的发展赛道足够长；二是企业竞争力足够强 ， 从过往经验来看 ， 优质企业具有较强的竞争能力 ， 有望带来优秀且持续的盈利能力；三是关注稀缺医药品种 ， 过去有很多优质稀缺的医药品种都优先选择在全球市场上市 ， 因此通过合适的投资渠道 ， 可在全球市场网罗中国优质生物医药企业 。


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