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基金基金中考“医药、科技和消费”成领头羊 绩优基金经理详解下半年布局( 二 )


金信基金基金经理杨仁眉管理的多只基金今年以来收益在30%以上 ， 对于止损与止盈 ， 其看法是 ， 优秀的公司可以一直持有与之共同成长 。 如果要卖出股票 ， 那一定是因为管理层的品质出问题 ， 或者业务的品质发生改变 。
布局下半年结构性行情
在经历了景气的上半年之后 ， 对于下半年行情 ， 基金经理们普遍更为乐观 。
“下半年的行情应该比上半年更好一些 ， 上半年受疫情冲击大盘两次重挫 ， 下半年黑天鹅应该没那么多 。 ”前海开源基金首席经济学家杨德龙说 。
张婷则指出 ， “下半年股票资产仍是性价比较高的配置选择 ， 大方向是上行 。 但不会出现大级别的指数型行情 ， 将继续呈现结构性分化行情 。 ”
而面对下半年 ， 绩优基金经理们又将如何操作呢？
皮劲松表示：“考虑到上半年医药指数涨幅较大 ， 短期个股估值不便宜 ， 操作方式还是持有绩优股以时间换空间 。 医药行业的特点是业绩确定性高 ， 中长期逻辑清晰 ， 选择高景气领域的好公司大概率能赚业绩的钱 ， 下半年看好的领域还是创新药、医疗器械等 。 此外 ， 目前全球新冠疫情反复 ， 预计新冠诊断试剂和防护器械类公司的投资机会可持续性会更强 。 ”
黄兴亮则表示 ， 下半年其所管理产品依然会布局于长期看好且当前性价比较高的公司 ， 主要分布在计算机、医药、新能源车、半导体行业 ， 后续会根据市场情况逐步调整仓位 。
谭冬寒则指出 ， “我对A股中长期前景保持战略性乐观 。 中短期而言 ， 疫情持续时间和影响程度可能会不断超预期 。 未来较长时间疫情发展还是影响市场的最主要因素之一 。 在医药股内部 ， 我们既要关注疫情受益子行业的业绩超预期机会 ， 也关注疫情受损子行业的业绩修复机会 ， 细致评估个股性价比并做平衡 。 ”
展望下半年 ， 杨仁眉则坦言会更关注现金流丰富的企业 。 他指出 ， 当前部分行业或企业风险已经比较大 。 但好公司的股价大多数时候都是比较贵的 。 他对于估值不太看重 ， 认为关键是要买有增量空间的好公司 。
吴兴武则比较看好四个方向：包括创新药企 ， 为创新药研发提供服务的研发服务公司 ， 能够满足消费升级需求的医疗服务机构 ， 以及一些具备较强护城河的医疗器械及耗材类企业 。
广发新兴产业精选今年以来回报率53.28% ， 其基金经理李巍表示 。 “今年全球市场的波动加大 ， 不确定因素增多 ， 很难对短期的市场走势作出准确的评估和判断 ， 需要用更长期的维度进行思考 ， 坚定地根据长期投资思路来发现企业价值 ， 适当做好风险应对措施 。 ”
(作者：庞华玮 编辑：巫燕玲）
（责任编辑：李显杰 ）


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