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财经涂鸦 特斯拉：2000亿美元的“行业公敌”


财经涂鸦 特斯拉：2000亿美元的“行业公敌”
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“V2G才是汽车颠覆未来人类生活方式的真正方向 。 ”
本文为元气资本第10篇原创文章
分析师）登山客
今早 ， 特斯拉市值突破了2000亿美元大关 ， 超越丰田 ， 成为汽车市值之王 。
特斯拉以历史上很少有公司能做到的方式激发了公众市场的想象力：尽管产量尚不及福特和丰田等老牌汽车制造商的一半 ， 但过去6个月以来 ， 市值像选配了SpaceX的火箭助推器般飙升 ， 最终问鼎汽车行业 。
市场对特斯拉大规模且长期的增长预期 ， 成为了特斯拉估值的关键 ， 这种增长源自公司迅速扩大现有产品产量和拓展产品线的能力 。
尴尬的ModelY和要命的质量问题
特斯拉面向大众的第一款产品Model3的初期推广过程中 ， 质量是一个大问题 。 现在 ， 同样的问题也困扰着ModelY 。
ModelY是特斯拉最新推向市场的车型 ， 作为一款紧凑型SUV ， 它承载了特斯拉很多希望 。 CEO埃隆-马斯克曾言 ， ModelY将成为特斯拉最畅销的汽车 ， 并最终让公司实现持续盈利 。
不幸的是 ， 对于特斯拉及其庞大的市值来说 ， ModelY的推广似乎并不顺利 。 此外 ， 有迹象表明 ， 市场需求可能并不像马斯克认为的那样大 。
6月16日 ， 曾经的特斯拉“铁粉”、Electrek主编FredLambert发表了一篇文章 ， 详细介绍了ModelY的一系列问题 ， 称"论坛上充斥着ModelY新买家报告的问题 ， 拒绝交付 ， 在某些情况下 ， 特斯拉还因问题主动取消了交付" 。 文章措辞严厉 ， 结论悲观 ， 这与我印象中的Lambert大不相同 ， 作为主编 ， 他曾在各大权威论坛长期扮演着“特斯拉布道者“角色 ， 也是对抗那些来自华尔街、喜好”抹黑“特斯拉的分析师们的先锋 。
不出所料 ， 文章发布后 ， Lambert受到了来自特斯拉粉丝和支持者的攻击 。 但他不愿意收回自己的批评 。 在Twitter上 ， 他再次抨击了ModelY的质量问题 ， 呼吁特斯拉在车辆问题解决之前 ， 暂时停止量产 。 他说：
“我知道生产爬坡的过程有多难 ， 我也曾暂缓报道质量问题 ， 当时只涉及油漆、装饰和其他外观问题 。 但现在后座和安全带是另一个层面和程度的问题 ， 我不得不报道 。 特斯拉试图交付的一些（汽车）的状况实在是太荒谬了 ， 根本就不应该送到客户手中 。 我听说特斯拉在交付前扣下了一些 ， 但更多的ModelY正在送向客户 ， 我不得不认为这与季度末相关......”
面对“老友”的质疑 ， 马斯克也无法做到置之不理 。
“我是特斯拉的股东 ， 100%相信特斯拉的使命是加速电动交通工具的出现 。 正是基于这一点 ， 我建议特斯拉在ModelY上退一步 ， 在第二季度受到冲击 ， 专注于质量 ， 然后再加码 。 ”
马斯克自己也承认 ， 疫情期间Model3产量提升的困境几乎要了特斯拉的命 。 他如果听从Lambert的建议 ， 可能会削弱特斯拉的增长趋势 ， 并使公司的估值受到怀疑 。
因此 ， 特斯拉面临着一个艰难的选择 ， 一是"退一步海阔天空" ， 这可能会阻碍其涨势；二是在质量问题持续存在的情况下继续推进 ， 这可能会疏远其忠诚的客户群——尤其是在中国市场 。
之所以说ModelY承载了太多希望 ， 因为它是一款跨界车而非轿车 。 跨界车市场确实比轿车、跑车市场大得多 ， 特斯拉希望打开更广阔的市场也自然不难理解 。 然而 ， Model3由于大量的订单积压而 ， 释放出了一些对ModelY的需求 ， 但后自2020年3月投入生产以来 ， 反响却明显平淡 。
一个问题似乎是缺乏与Model3的差异化 。 元气资本此前曾指出 ， ModelY似乎只是一个略微大一点的Model3 ， 而不是像它最初被称为的真正的紧凑型SUV ， 相对有限的内部空间和拥挤的第三排降低了其与该细分市场中同类产品竞争时的吸引力 。
另外 ， 与Model3相比 ， 大众对ModelY的兴趣似乎要少得多 。 除了在2019年3月首次亮相时的短暂高峰之外 ， ModelY在关注热度方面一直落后于Model3 ， 这似乎已经转化为疲软的实际需求 ， 6月初特斯拉出人意料地决定将ModelY加入其推荐名单就是证明 。


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