计算机司令部|进击的特斯拉：软件定义汽车之王( 四 )
原因2：特斯拉真的越来越像苹果了 ， 其软件业务（FSD）有望在2025年将贡献汽车业务毛利的1/4 。 在前期报告中 ， 我们反复强调：特斯拉就是汽车界的“苹果” ， 软件会是其商业模式核心组成部分 。 通过前文的量化分析 ， 我们预测特斯拉的软件业务（FSD）有望在2025年将贡献汽车业务毛利的1/4 ， 从财务数据上也将更反应特斯拉的软件和科技属性 。
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4.投资建议
通过对特斯拉软件业务的量化分析 ， 我们可以清晰看到以自动驾驶为代表的软件业务对于整车厂的价值 。 我们认为 ， 特斯拉只是汽车产业智能化、网联化浪潮的开端 ， 在5G+AI驱动下 ， 汽车电子产业变革大浪潮的投资机会或比10年前苹果产业链更为惊人！建议投资者继续重点关注中科创达、德赛西威、四维图新、道通科技、千方科技、万集科技、鸿泉物联、虹软科技、金溢科技、锐明技术等 。
5.风险提示
特斯拉发展不及预期；自动驾驶技术发展不及预期；行业竞争加剧导致毛利率下降 。
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