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中年|中胤时尚标榜设计研发费用占比1% 加权ROE两年降65%( 六 )


据《投资者网》 ， 中胤时尚表示 ， 2019年公司拥有138名研发设计相关人员 ， 在总员工中的占比超过60%；其中22名是研发部门的人员 ， 主要从事材料与技术研发；另外的116名员工则为设计人员 ， 主要从事鞋履、图案设计 ， 公司拥有年设计10000款样式的能力 。
中胤时尚披露显示 ， 2019年公司共设计了9299款鞋履以及7438款图样设计 ， 当年销售了6223款鞋履设计、2577款图样设计 ， 鞋履设计与图样设计的均价分别为1.44万元/款与0.65万元/款 。
从中胤时尚宣传与披露的信息来看 ， 中胤时尚的设计能力不可谓不强大 。 不过 ， 问题来了 ， 116人的设计团队 ， 一年设计总量高达1.67万款 ， 平均每人每年设计款式达144款 。 不算节假日 ， 中胤时尚每名设计人员平均2.5天就能创造一款新的设计 ， 这样的效率不免让人惊叹 。
服装行业内部的人士表示 ， 若为大订单客户从头设计一款鞋样 ， 从设计到制样最终定型 ， 周期要在半个月左右 。 而以中胤时尚的设计员工数 ， 不算上节假日 ， 他们的设计人员平均每4天半就能设计一款鞋样 ， 不足7天就能设计、销售一款鞋样 。 值得注意的是 ， 中胤时尚的主要客户集中在东欧与美洲 ， 中间还存在时差与沟通成本 。
在中胤时尚2019年的226名员工中 ， 有131名员工的学历水平在专科以下 ， 在总员工中的占比为57% ， 而中胤时尚设计与研发人员在总员工中的占比超过60% 。 这意味着 ， 在中胤时尚的138名设计与研发员工中 ， 存在专科以下学历的人员 。 这不免让人怀疑 ， 中胤时尚的设计人员是否都具备独立为欧美客户提供设计服务的能力 。
解除关联交易频频合作“新手”
据财经网 ， 根据招股书披露的关联交易 ， 2016-2017年 ， 中胤时尚向青田中胤采购鞋履成品金额分别为6798.95万元、9357.02万元 ， 占当年同类交易比重分别为20.57%、18.62% 。
自2018年起 ， 出于自身业务发展战略考虑 ， 且为彻底解决上述关联交易问题 ， 青田中胤已将相关鞋履生产设备转让给无关联第三方 ， 不再从事鞋履生产及销售业务 ， 主营业务变更为房屋租赁及物业管理 ， 中胤时尚亦不再向青田中胤采购相关产品 ， 自2018年起未发生经常性关联交易 。
招股书显示 ， 2017年12月20日 ， 青田中胤召开股东会 ， 并作出股东会决议 ， 一致同意进行业务转型 ， 不再生产鞋、鞋材相关的业务 ， 将青田中胤的机器设备按评估价格出售给中利实业 。
值得一提的是 ， 受让方中利实业实际上成立于2017年12月22日 。
中胤时尚也多次与刚成立的公司展开交易 。 根据发审委的反馈意见 ， 要求中胤时尚说明2018年3月成立的浙江正翼鞋业有限公司、2017年9月成立的惠东县吉隆金启力鞋厂2018年成为发行人第一、第五大供应商；2015年10月成立的浙江比迪比鞋业有限公司、2015年9月成立的温州思恩鞋业有限公司2017年成为发行人第四、第五大供应商；2016年5月成立的温州市川盛鞋业有限公司2016年成为发行人第五大供应商的原因及合理性 ， 说明公司向其采购的原因、背景 ， 与发行人是否存在关联关系或其他利益安排 。
但中胤时尚在2020年7月2日报送的招股书中并未对此进行回答 。
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