复利投资|谁催化2020年的这波大行情？，基金最高涨幅168％！疫苗之后又一爆款
军工大行情起步 ， 只要不涨停 ， 就会不停涨？你怎么看？今年来哪些基金最强势？一起来扒扒 。 
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7月最强概念 ， 或非“军工”莫属 。 八一建军节过后 ， A股继续奏响军工板块最强音 。
wind数据显示 ， 截至8/4日 ， 国防军工概念涨幅52% ， 在两市主题行业涨幅排行第三 。 
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截至8/4日 ， wind航天军工行业主题概念基金表现中 ， 鹏华中证国防B已经创下了168%的涨幅 ， 净值今年来已经翻倍 ， 近1个月涨幅超过41% 。 
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受益于行情启动 ， 军工基金是7月以来涨幅最大的基金 ， 8份行情继续走红 。 
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wind数据显示 ， 市场25只军工基金 ， 最近一月平均涨幅超过30% ， 领跑所有类型基金 。
截至8/3日 ， 博时军工主题 ， 年初至今收益达到66.8% 。 
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巴菲特说：“用合理的价格买入好公司 。 ”
摆在投资者面前的疑问 ， 目前军工企业的价格是否合理？究竟是什么 ， 催化了2020年军工股这场超级大行情？
一、是什么催化了2020年的军工大行情
1,从外部环境看 ，
2020年来 ， 中美摩擦的再度升级 ， 将进一步加快国产替代的步伐 ， 而国防军工行业的国产替代尤显迫切 ， 多家上市公司近期频频公告签订巨额的军工订单 。
何况 ， 军工行业还承担着像大飞机、卫星互联网、北斗等众多高GDP占比的战略产业发展重任 ， 也是目前泛科技行业中历史估值分位数较低的行业 。
2,从业绩看 ，
得益于业绩稳定增长 ， 国资委介绍上半年央企经济运行情况时称 ， 央企6月份收入和利润均实现正增长 ， 也是年内首次实现月度净利润正增长 ， 其中 ， 军工等行业对利润贡献比较大 。
图：国防军工成分股市场表现比较（来源：wind,截至8/4）
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半年报:
军工企业半年报披露正在进行中 ， 目前已经有不少公司业绩预喜 。
比如北斗导航领域的星网宇达、北斗星通等业绩大幅翻倍 ， 红外领域的高德红外、大立科技净利润增幅也都在2倍以上 。
图：星网宇达近年净利润走势图
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增速最快的是星网宇达 ， 预计2020年上半年净利润2800万元至3800万元 ， 同比增长1535.23%至2119.24% 。
对于增长的原因 ， 星网宇达表示 ， 公司持续在智能无人系统方向进行研发投入 ， 已形成较完善的产品体系和具有核心竞争力的产品 ， 上半年新业务取得突破性进展 ， 原有核心业务也较快增长 。
图：北斗星通净利润走势图
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北斗星通也受益于北斗概念 ， 北斗星通预计上半年扭亏为盈 ， 预计净利润为6000万至7000万元 。
北斗星通表示 ， 公司业绩上涨的主要原因是公司导航芯片及5G陶瓷元器件业务受益于市场需求的快速增长实现营业收入和净利润大幅增长 ， 同时公司信息装备板块订单需求饱满 ， 实现利润同比大幅增长 。
红外领域也迎来业绩爆发 ， 有军工业务的高德红外和大立科技均预告了亮丽的业绩前景 。
高德红外7月14日晚间修正半年度业绩预告 ， 预计今年上半年净利润为4.78亿元至5.38亿元 ， 同比增长220%至260% 。
图：高德红外净利润走势
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日前高德红外公告 ， 再获约2.66亿元政府装备订单 ， 占高德红外2019年经审计营业总收入的比例约为16.22% ， 将对
【复利投资|谁催化2020年的这波大行情？，基金最高涨幅168％！疫苗之后又一爆款】大立科技早在一季报中就预告上半年归母净利润将达到2.8亿元至3.3亿元 ， 同比增长378.5%至463.94% 。
表2：上市公司2020年上半年业绩预告汇总（数据截至2020年7月31日）
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3）中国首次火星探测器升空！军工股“涨”声欢送
“天问一号”火星探测器成功发射升空 ， 这是我国首次完全自主实施的火星探测任务 ， 也是我国深空探测领域全新的里程碑 。
事件影响 ， 军工股行情无疑受到巨大的催化作用 。 
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