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平安证券|聊一聊大宗交易里的五个“内幕”


今天讲讲大宗交易吧 ， 后台一直有很多读者在问 ， 今天一劳永逸地解决这个问题 ， 以后大家就别再问了 ， 再问我头都要秃了 。
平安证券|聊一聊大宗交易里的五个“内幕”
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定义：
大宗交易指的是交易双方约定证券买卖的数量、价格等因素 ， 双方协商一致 ， 由交易所确认后完成的证券交易 。 从这个定义大家也能看出 ， 大宗交易相当于一个股权转让通道 ， 通道直接连接买方和卖方 ， 交易价格、数量不影响当天证券涨跌 ， 也不被当天证券涨跌所影响 。
设立大宗交易通道 ， 主要是为了避免二级市场交易的证券数量太大 ， 从而对股价产生冲击 。 比如大股东减持 ， 可能一砸就是一个多亿 ， 在二级市场卖 ， 把股价砸跌停了全体股东都得躺枪 ， 所以证监会说你别在二级市场砸了 ， 我另外给你开个交易通道 ， 你自己和你对象玩吧 ， 大概就是这么个意思 。
交易方法：
大宗交易的标的可以有很多 ， A股、B股、基金、债券都行 。 对于A股来说 ， 上交所和深交所都规定 ， 单笔交易数量不低于30万股 ， 或者交易金额不低于200万元人民币才可以走大宗交易通道 。 散户如果能达到上面的要求 ， 也可以进行大宗交易 。

大宗交易操作上比较麻烦 ， 第一次需要到券商营业部开通大宗交易权限 ， 然后再填申请表什么的 ， 包括证券代码、买卖方向、交易数量、交易价格、约定密钥、对方营业部席位号这些东西都要写清楚 。 你写一份 ， 然后你的交易方也写一份 ， 经过交易所系统匹配 ， 两个人的信息对上号 ， 股份划拨过去 ， 大宗交易也就完成了 。
我自己没做过大宗交易 ， 也没开权限 ， 但是我所在的平安证券 ， 在交易界面内提供了大宗交易的功能 。 我估计大部分老铁都摸不到大宗交易的交易门槛 ， 所以这块不深究了 。
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交易类型：
大宗交易分协议大宗交易和盘后定价大宗交易两种方式 ， 前一种交易价格由双方约定 ， 后一种就是收盘价 。
协议大宗交易方式的交易价格有明确规定 ， 如果是有涨跌幅限制的证券（比如股票） ， 交易价格不得偏离基准价格的10% ， 也就是折价/溢价都不能超过10%；如果是无涨跌幅限制的证券（比如债券） ， 交易价格不得偏离基准价格的30% 。 这里的基准价格 ， 指的是前一个交易日的收盘价格 。
90%的大宗交易都是折价的 ， 还有5%平价 ， 剩下5%溢价 。

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东山精密6月18日发生了一笔大宗交易 ， 个股资讯上写的成交价24.58元 ， 折价率14.06% 。 如果按照东山精密6月18日的收盘价28.60元计算 ， 折价确实是14.06% ， 但是如果按照东山精密6月17日的收盘价27.31元计算 ， 折价刚好是10%（27.31x90%=24.58元） ， 依然是符合要求的 。
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申报时间：
大宗交易的申报时间范围比较广 ， 除了全部4个小时的交易时间+集合竞价外 ， 盘后0.5-2个小时也可以申报 ， 停牌无法交易 。 这一方面的规定很细碎 ， 我也记不清楚了 。
大宗交易产生的成交量会计入股票当日总成交量 ， 但并不对股票或者指数产生影响 。
关于大宗交易的基本信息就是这些 ， 下面再聊一下大宗交易的实际应用场景：
减持：
这种情形最常见 ， 尤其是减持新规实行后 ， 连续90天内 ， 通过集中竞价方式减持的股份不得超过公司总股本的1% ， 所以大宗交易就成了集中竞价之外 ， 产业资本非常常用的一种减持方式 。


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