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社保基金|重磅！王忠民讲述社保基金入股蚂蚁背后的故事

7月20日 ， 蚂蚁集团宣布启动在A股科创板和港股同步寻求上市的计划 。 在蚂蚁的股东中 ， 全国社保基金是最大的外部股东 。 这笔投资 ， 成为社保基金历史上收益率最高的一笔股权投资 。 未来 ， 在国家需要的时候 ， 这些收益会成为养老金进入每个中国老百姓(603883,股吧)的社保账户 。
近日 ， 社保基金前副理事长王忠民讲述了这笔投资背后的故事和思考 。
问：很多人对全国社保基金了解的不多 ， 社保基金的主要任务是什么？
王忠民：2000年 ， 国家决定财政部拨款200亿成立全国社保基金 ， 通过投资帮老百姓赚到更多的养老钱 ， 是社保基金的主要使命 。
20年过去了往回看 ， 国家当时成立社保基金这个决策 ， 是非常有前瞻性的 。 2000年的时候 ， 我们国家正处在人口红利期 ， 老龄化苗头还未出现 。 但那个时候党中央和国务院预见到了未来的压力 ， 成立了社保基金作为储备 ， 应对未来的挑战 。 而且 ， 国务院给社保基金的政策是免税 ， 就是说投资收益全部都保存到基金里面去 ， 不需要交税 。
全国社保基金和给老百姓发放养老金的社保部门不是一回事 ， 两者是独立的 。 社保基金做投资 ， 并不是直接用老百姓每个月交的社保钱 。 社保基金做投资 ， 资金来源主要是财政拨款、国有资产划拨、彩票公益金 ， 以及投资累计的收益 。
20年过去了 ， 社保基金资产总额达到了2.6万亿元 ， 累计投资收益额1.25万亿元 ， 年均投资率8.15% 。 未来国家需要的时候 ， 经过国务院审批 ， 这些钱可以划拨给社会保障部门 ， 用来给老百姓发放养老金 。
问：社保基金为什么会想到入股蚂蚁？
王忠民：入股蚂蚁 ， 是蚂蚁主动发来邀请的 。 2014年大概3月的时候 ， 马云带着当时的蚂蚁集团CEO彭蕾 ， 还有投资团队来北京拜访社保基金 。 他们提出了邀请社保基金入股的想法 。
当时我们觉得挺突然的 ， 一方面那时候对蚂蚁还不了解 ， 一方面当时社保基金不能投资民营企业 。 所以在现场 ， 当时的谢旭人理事长没有给明确的表态 。
那次拜访我没在现场 ， 后来投资团队的同事跟我汇报了这个事情 。 我后来也没跟马云说 ， 听到消息的时候 ， 我内心其实是窃喜的 ， 因为我们一直在等待的机会终于出现了 。 我一直认为 ， 社保基金要为老百姓做出更好的投资业绩 ， 必须看中国经济未来的增长在哪 ， 不能只投国企和传统产业 ， 新经济产业是我们必须进入的 。 蚂蚁是新经济最好的代表之一 。
问：当时马云和团队的邀请 ， 最吸引社保基金的是哪一点？
王忠民：他们团队来的时候 ， 其实脑海里已经有了大概的投资框架的设想 。 马云重点说了两个问题：
第一个是为什么的问题 。 马云邀请社保基金入股 ， 是因为社保基金代表的是老百姓 。 社保基金入股赚到的收益 ， 未来会发到老百姓的口袋里 。 这样一来 ， 老百姓可以间接分享公司发展的红利和成果 。
他们来的前几天 ， 阿里刚刚宣布启动赴美上市的计划 。 其实马云内心是希望阿里在A股或者港股上市的 ， 这样国内老百姓可以直接买卖阿里的股票 。 但因为当时两地交易所在制度上都不允许“同股不同权” ， 所以只能去纽交所 。 这一点 ， 马云当时是有遗憾的 ， 所以宣布上市地后没几天 ， 他就带队来了社保基金 。
港交所错过阿里 ， 后来也痛定思痛进行了改革 ， 所以2019年阿里也回到了港股上市 。 当然这是后话了 。
第二个是怎么投的问题 。 第一次见面 ， 马云和团队就主动提出了给社保基金“独家折扣”的设想 。 在股权投资里 ， 给单一股东折扣是很少见的 ， 内外部都会有压力 。 愿意入股蚂蚁的外部投资者很多也都很有实力 ， 但社保基金是唯一被邀请的一家 。 我们感受到了对方极大的诚意 。
问：马云的这个邀约 ， 你如何评价？
王忠民：这个邀约是比较敞亮的 。 蚂蚁有高成长性 ， 投资价值高 。 其次 ， 马云说的入股的底层逻辑 ， 和老百姓分享的这个逻辑 ， 和社保基金的理念是一致的 。 蚂蚁的业务 ， 支付宝、余额宝、花呗这些 ， 业务底层的逻辑也是普惠性、国民性 ， 让很多原先无法获得金融服务的人可以获得信用、贷款等服务 。


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