青投策略|ESG投资有哪些特点？与传统投资有何异同？
ESG投资有些类似于社会责任投资（SRI） ， 因为它专注于投资上市公司 。 但是ESG投资者会更加积极的根据公司表现选择公司 ， 相反传统的SRI投资者则专注于排除某些行业或公司 。 对于SRI投资者来说 ， 几乎已经可以确定彻底排除了某些行业 ， 比如烟草、酒精、武器、赌博等 ， ESG投资则提供了更大的灵活性和对公司细节的深入研究 ， 这些细节构成了全面的投资计划并定义了投资模式 。
大部分时候ESG投资也会考虑公司的实际财务问题 ， 哪怕针对一些对公司而言财务数据没那么重要的标的 ， ESG投资者也会对其财务管理等细节进行分析和研究 ， 无论发行者的直接财务影响如何 ， 都有社会责任的投资者都会以做对事情为由进行买卖 。
ESG可以产生有趣的结果 ， 尤其是对于传统的具有社会责任感的投资者而言 。 例如一家专门从事导弹生产的国防企业 ， 尽管是传统SRI投资者的禁区 ， 但如果这家公司在环境可持续性、员工待遇、公司治理和多样性等方面得分很高 ， 依然值得被列入ESG基金 。
当然也有一些ESG投资者的确排除了某些行业 ， 无论它们在ESG领域中的排名如何 。 因为在整个金融行业中存在有各种ESG的投资策略 ， 目前尚无官方标准 。 
文章图片
ESG投资如何降低风险
ESG投资除了可以帮助发现有吸引力的长期投资机会外 ， 由于其在降低风险方面的作用 ， 在金融领域也具有很大的吸引力 。 包括气候变化和资源短缺在内的利益相关者对所有公司的运营和利润构成了严重的风险 ， 为了了解整合ESG如何能够帮助投资者减轻风险 ， 这里列举了一些使用ESG可能会有所帮助的有风险的公司行为示例 。
环境风险远比通常的监管和声誉风险大 ， 例如全球变暖正在破坏整个经济 ， 气候变化导致了资源稀缺 ， 自然灾害更加频繁 ， 规模更大 ， 全球贫困加剧 ， 以及政治动荡 ， 不稳定甚至战争 。
例如美国的PG＆E（NYSE：PCG）成为一家遭受沉重打击的公司 ， 其原因是气候变化引发的温度变化最终导致了严重的火灾 ， 随后PG＆E宣布破产 ， 如果公司没有充分准备应对气候变化的风险 ， 或者甚至更积极地投入工作以改善全球变暖的前景 ， 那么极端后果可能会变得更加普遍 。
【青投策略|ESG投资有哪些特点？与传统投资有何异同？】那工人待遇呢？我们有理由相信 ， 不开心、不健康或压力大的员工不会急于成为品牌代言人 ， 不会为公司提供优质的客户服务或为公司构想创新的想法 ， 他们也更有可能辞职 ， 从而导致较高的员工离职率 ， 迫使公司在雇用 ， 培训和新员工入职上花费更多的钱 。 研究表明 ， 善待员工有助于企业运营 。 根据美股数据分析 ， 擅长吸引员工的公司的每股收益增长是竞争对手的四倍以上 。 与社会（S）排名最低的25%公司相比 ， 排名靠前的25%公司拥有更高的客户参与度、更高的生产率、更好的员工保留率、更少的事故以及高出21％的利润 。
员工、管理团队和董事会中性别和其他形式的多样性低的公司会失去很多宝贵的见解 。 研究表明 ， 由完全相同类型的人员组成的团队做出的决策更糟 ， 财务状况也更糟 。 2018年 ， 麦肯锡检查了美国、加拿大、拉丁美洲和英国的366家上市公司的数据 ， 发现性别、种族或族裔多样性处于前四分之一的公司更有可能产生高于其国家中位数的财务回报行业 。 反之亦然 。 麦肯锡总结说：“多元化可能是一个竞争优势 ， 随着时间的流逝 ， 市场份额会转向更多元化的公司 。 ”
高ESG ， 高回报
降低风险很重要 ， 但是越来越多的人意识到 ， 强大的ESG特征可以被视为具有优秀管理团队的公司的指标 。 毕竟 ， 对ESG因素的关注与长期思考息息相关 ， 考虑远期结果的能力表明了明确的愿景 。 在未来数十年的战略规划中 ， 商业领域将发生必要的转变 ， 因为太多的CEO追求短期和季度利润 。 考虑企业如何影响各个利益相关者 ， 需要一定水平的整体性 ， 创造性思维 ， 这不应被低估为竞争优势 。
前百事可乐公司（纽约证券交易所股票代码：PEP）首席执行官IndraNooyi明智地预见 ， 趋势将转向更健康的产品（不健康的零食和饮料也对公共健康风险造成影响 ， 这对ESG投资者也将是重要的） ， 因此她开始致力于研究 。 以及用于设计更健康的零食的发展支出吸引了消费者 。
将ESG集成到业务运营中 ， 还使高管能够更好地管理复杂性 。 只需考虑一下更改大型传统业务的运营有多困难 ， 并且许多执行管理团队正在这样做 。 一个令人鼓舞的迹象是 ， 现在标准普尔500强公司中有85％的公司发布了详细的可持续发展报告 ， 概述了他们的努力 ， 而2011年这个比例仅为20％ 。
大量数据支持高ESG公司也经营良好的观点 ， 最终产生的财务业绩可与低ESG同行相比或更高 。 《财富》杂志引用了资产管理初创公司Arabesque的数据 ， 该数据发现 ， 在2014年初至2018年底之间 ， 就ESG属性而言 ， 位于前五分之一的标准普尔500强公司的表现比处于后五分之一的标准普尔500强公司高出25个百分点以上 。
ESG投资的惊人增长
推荐阅读
- 【行走自贸区】沈阳自贸片区金融创新填补东北空白|【行走自贸区】沈阳自贸片区金融创新填补东北空白 将拉动投资300亿元
- 监督管理|证监会发布公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法
- 【行走自贸区】沈阳自贸片区金融创新填补东北空白 将拉动投资300亿元
- 【行走自贸区】上海自贸区临港新片区投资、贸易自由升级
- 【行走自贸区】上海自贸区临港新片区投资、贸易自由升级|【行走自贸区】上海自贸区临港新片区投资、贸易自由升级
- 投资|深夜重磅！基金销售迎来新规：首提续展机制，禁止短期业绩宣传，强化长期理性投资，杜绝诱导短期申赎
- 策略|买方热推打新策略 押注低估值底仓模式
- 中年|宿迁深圳招商再结硕果，签约项目19个，协议总投资158亿元
- 证券投资基金|基金日记：昨日收益+3272，今年累计收益25177
- 投资|张韵磊：当下市场存在风险，建议9月末再去加仓