青投策略|ESG投资有哪些特点？与传统投资有何异同？( 二 )
自从SRI在投资领域中只是一个小众市场以来 ， 道德投资已经走了很长一段路 。 SRI、ESG和影响力投资曾经不复存在 ， 现在他们正与金融机构和日常投资者接轨 ， 所有这些机构都在寻求自己的投资收益 。
根据美国SIF的《2018年可持续 ， 负责任和影响力投资趋势报告》 ， 仅2016年以来 ， SRI总资产就跃升了38％ ， 达到12万亿美元 。 这些资产占美国管理资产总额的26％（1美元兑换4美元） 。 从角度看 ， 1995年美国SIF首次衡量市场规模时 ， 规模为6390亿美元 。 该地区增长了18倍 ， 此后的年均复合增长率为13.6％ 。
有多种原因使这种投资方式变得越来越主流 。 一个经常被引用的原因是 ， 千禧一代始终显示出渴望履行社会责任的趋势 ， 无论是在购买的产品 ， 工作的组织还是投资组合中 。
这种积极主义者的态度已经重塑了我们社会中业务运作方式的许多方面 ， 包括公司越来越愿意将ESG战略纳入其业务模型 ， 以及在曾经被认为太有争议的问题上采取公众立场 。 为什么？千禧一代是一个庞大的世代 ， 仅由1981年至1996年在美国出生的至少7100万人组成 。 根据埃森哲的数据 ， 千禧一代在美国的年度支出为6000亿美元 ， 到2020年 ， 这一数字预计每年将增长到1.4万亿美元 。
大型金融机构从未错过有关主要人口统计信息的细节 。 摩根士丹利的可持续投资研究所进行了许多有关千禧一代与可持续投资之间联系的研究和调查 。 2017年 ， 该公司对活跃的个人投资者进行的调查显示（“强调原始”）“86％的千禧一代对可持续投资 ， 或投资于旨在产生市场利率财务回报 ， 同时追求积极的社会和/或环境的公司或基金感兴趣千禧一代向以社会或环境目标为目标的公司投资的可能性是总投资者人数的两倍 。 其中90％的人表示 ， 他们希望将可持续投资作为其选择 。 ”美国银行美林证券预测 ， 在未来20至30年内 ， 千禧一代可能在美国的ESG投资中投入15万亿至20万亿美元 。
ESG投资的风险
每个投资策略都有风险 ， ESG也不例外 。 让我们研究一下这种方法的一些潜在陷阱 ， 以及如何避免它们 。
持续存在的主要风险之一是新兴行业缺乏标准 。 尽管这为许多有趣的方法创造了良好的竞争环境 ， 同时又产生了可观的投资业绩 ， 但同时也增加了一些ESG投资公司将这一领域用于营销而非采用严格的ESG投资策略的可能性 。
ESG投资者和越来越多的金融机构进入ESG领域的队伍不断增加 ， 这是一个验证信号 。 有可能获得更好的ESG绩效数据 ， 但这些数据可能表明 ， ESG个人投资者并不是我们希望他们长期发展的摇滚明星 。 研究更多ESG投资者的新研究的标题可能吹捧“ESG不起作用”-对于某些投资者而言 ， 这可能是正确的 。 毕竟 ， 并不是每个人都是出色的分析师或选股者（在所有投资中 ， 不仅是ESG） 。 幸运的是 ， 年轻人不介意表现不及老年人 。 对千禧一代的调查始终表明 ， 他们接受较低的业绩以投资于高度可持续的公司 。 因此 ， 即使千禧一代表现不佳 ， 他们晚上的睡眠也会更好 。
年轻人正在进入投资公司进行研究和分析 ， 因此可以假设许多人会在ESG上扎根 。 大多数千禧一代尚未经历过重大的经济衰退 ， 因此他们的投资策略仍未得到检验 。 如果我们看到经济衰退 ， 与ESG相关的行业可能会遭受重大打击-尤其是如果年轻的投资者在压力下为其ESG投资论文保释时 。
另一个风险是 ， 如果公司放弃他们的尝试 ， 变得更加以利益相关者为中心 ， 并停止报告可持续性数据 。 如果不采取任何进一步扩大ESG属性的措施 ， ESG投资者将很难找到高ESG公司进行投资 。
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