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中国基金报|五大行同日公告：8月25日起个人房贷统一换LPR定价，影响多大？( 三 )


7.银行会不会故意提高LPR报价？
答：LPR报价机制已尽可能保证报价行真实报价 ， 使公布的LPR具有公允性 。 18家LPR报价行都是同类型银行中具有较强影响力、公信力和定价能力的银行 ， 且需要根据本行对最优质客户的贷款利率报价 ， 也就是说 ， 报价行的报价都是有真实交易作为支撑的 。 同时 ， 人民银行和利率定价自律机制对各报价行的报价行为进行严格监督 ， 定期考核评估其报价质量 ， 并根据考核情况对报价行进行优胜劣汰 。
8.为什么转换后的贷款利率要在LPR基础上加减点 ， 而不是继续沿用浮动倍数的定价方式呢？
答：过去参考贷款基准利率一定倍数浮动时 ， 贷款基准利率的变动 ， 会对贷款执行利率产生放大/缩小的不对称效应 。 例如 ， 如果两笔贷款利率分别为贷款基准利率的0.8倍和1.2倍 ， 则贷款基准利率上升/下降0.1个百分点时 ， 这两笔贷款实际执行利率将分别上升/下降0.08个和0.12个百分点 ， 影响效果明显不相同 。
而转换后贷款利率在LPR基础上加减点定价 ， 符合国际惯例 。 更重要的是 ， 可确保未来LPR变动时 ， 对所有贷款利率的影响都是同向同幅的 。 例如 ， LPR每上升/下降0.1个百分点 ， 所有按照LPR加减点方式确定的贷款利率都会同样上升/下降0.1个百分点 ， 更加公平 。
9.有观点认为 ， 用LPR加减点的方式 ， 而不是浮动倍数 ， 银行会占便宜 ， 对吗？
答：用加减点还是浮动倍数方式定价 ， 只是计算方式略有区别 。 未来LPR变动时 ， 对借款人和银行的影响是对等的 ， 不存在谁占便宜的问题 。
简单讲 ， 对于借款人来说 ， 如果现执行利率比LPR高 ， 未来LPR上升时 ， 加减点方式更有利；LPR下降时 ， 浮动倍数方式更有利 。 如果现执行利率比LPR低 ， 则未来LPR上升时 ， 浮动倍数方式更有利；LPR下降时 ， 加减点方式更有利 。 如果现执行利率等于LPR ， 则两种方式没有区别 。 对银行的影响与上述情况相反 。
例如 ， 如果一笔贷款当前的利率水平为3.24%（小于LPR） ， 则按2月份1年期LPR为4.05%计算 ， 使用加减点方式定价 ， 应为“LPR+（-0.81%）”；使用浮动倍数定价 ， 则为“LPR×0.8倍” 。 假设未来1年期LPR下降为4% ， 则使用加减点和浮动倍数计算的利率水平分别为3.19%和3.2% ， 使用加减点方法更有利于借款人；但如果未来1年期LPR上涨为4.1% ， 则使用加减点和浮动倍数计算的利率水平分别为3.29%和3.28% ， 使用浮动倍数方式更有利于借款人 。 其他情况也可类似分析得出 。
10.个人房贷利率转换为LPR还是固定利率更好？
答：两种转换方式各有优势 ， 具体如何选择取决于您自己的判断 ， 特别是对未来利率走势的判断 。 如果您认为未来LPR会下降 ， 那么转换为参考LPR定价会更好；如果认为未来LPR可能上升 ， 那么转换为固定利率就会有优势 。
举个例子 ， 如果您目前的个人房贷利率是在5年期贷款基准利率上打9折 ， 那么按照目前5年期贷款基准利率计算 ， 您的实际执行利率水平为4.41%（=4.9%×0.9） 。 根据人民银行〔2019〕30号公告 ， 个人房贷转换前后利率水平保持不变 。
（1）如果您选择转为固定利率 ， 那么您的个人房贷在整个合同剩余期限内 ， 都将执行4.41%这个利率 。
（2）如果您选择转为参考LPR定价 ， 您的个人房贷利率水平将按照“5年期以上LPR+（-0.39%）”确定 。 其中 ， -0.39是固定加点点差 ， 根据当前实际执行利率（4.41%）与2019年12月公布的5年期以上LPR（4.8%）之间的差确定 。 转换后到第一个重定价日前 ， 您的房贷利率还是4.41% ， 但计算方式变成了“LPR4.8%+（-0.39%）”；从第一个重定价日起 ， 您的房贷利率就会变成“当时最新的5年期LPR+（-0.39%）”；以后每个重定价日都以此类推 。
对比上述方式 ， 很明显 ， 如果您判断未来5年期以上LPR+（-0.39%）>4.41% ， 即5年期以上LPR>4.41%+0.39%=4.8% ， 也就是说未来的LPR比4.8%高 ， 就可选择第（1）种；反之 ， 如果您判断未来LPR比4.8%低 ， 就可选择第（2）种 。


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