A股|华东医药：A股未来的最强医药龙头，10倍涨幅潜力（000963）
上一篇文章说到 ， 华东医药的崛起 ， 要从2004年春天开始说起 ， 原因会在这篇文章中揭晓 。 ?$华东医药(SZ000963)$?
研究华东医药过程中 ， 我一直有个困惑 ， A股有几百家医药企业 ， 但是能够持续多年获得高ROE的 ， 却屈指可数 。
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按照我自己的标准 ， 最近10年中 ， 有超过7年ROE在20%以上的公司 ， 如果具体到医药企业 ， 整个A股中 ， 就只有三家：华东医药、信立泰、恒瑞医药 ， 信立泰踩中了泰嘉这个机会 ， 恒瑞则不用说 ， 整个A股就这一家能称之为“创新药企” ， 而华东医药到底靠的是什么呢？
“黑白双煞” ， 还是“独臂大侠”？
华东医药的业务 ， 整体可以分成三块 ， 一块是商业 ， 也就是帮助药企进行药品流通的 ， 一块是工业 ， 也就是制药 ， 还有一块是医美 ， 是最近几年才开始大力扩张的 。 其中 ， 商业贡献了收入的大头 ， 制药则贡献了利润的大头 ， 医美业务相比暂时还小 ， 具体数据如下：
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我们再回到前面那个“为什么华东医药ROE这么好看”这个问题上 ， 制药生意的特点是利润率高 ， 商业生意的特点是周转率高 ， 所以这个问题自然演化成了：华东医药的商业和制药 ， 两个生意都是高ROE吗？
我试图把数据拆开来看 ， 这里面由于有内部结算的因素 ， 不能做到完美的精确 ， 但是大致了解一下情况是没问题的 ， 具体数据如下：
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【A股|华东医药：A股未来的最强医药龙头，10倍涨幅潜力（000963）】
我们可以清晰地看到 ， 华东医药的制药板块 ， 拥有超过的ROE ， 大约44%左右（加权平均） ， 这个ROE可是把恒瑞医药都甩出去几条街 ， 作为A股的行业颜面担当 ， 恒瑞医药最近十年的ROE大约23%左右 ， 这到底是为什么呢？
“非典型性”药企
华东医药的制药板块 ， 大头是由下属子公司中美华东来承接的 ， 所以可以把这家公司的情况拿出来跟恒瑞做个对比 ， 我们会发现一些值得探索的地方 。
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把ROE做个拆解 ， 从净利润率来看 ， 中美华东和恒瑞医药是差不多的 ， 基本都在21%左右 ， 但是另外两个指标相差就很明显了 ， 从总资产周转率来看 ， 中美华东1.46 ， 恒瑞医药0.93 ， 从权益乘数来看 ， 中美华东1.44 ， 恒瑞医药1.11 ， 不仅让人产生一种错觉 ， 这两家公司真的是同一个行业的吗？
股池回顾：
协鑫集成收获109%、新日恒力收获59%、海南高速收获两个涨停板 ， 又找到一只低估值绝对龙头！
我深度调研：该股为私募大佬上海高毅持仓 ， 7月份新进2家基金 ， 公司现金流、利润增长速度高于资产扩张 ， 长时间维度下增长质量优异 。 （私募给出80%的上涨空间 ， 我认为更高）
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我认为该股就是日线多头单边上涨排列 ， 量价齐升（有涨停复制基因 ， 短期爆发力强）再加上足够的耐心 ， 该股拿到50%不难 。 注∶这只票也适合上班族和经常看周线图的人 。 也可要持续跟踪！有必要时刻波段做T 。 说实在 ， 还蛮期待 成为下一只光启技术？毕竟他也是行业的唯一 ， 万事俱备只欠东风的龙头！由于平台机制审核限制 ， 我不能把股发出来 ， 具体个股和具体进场的点位和止盈时机 ， 还是文末老地方 ， 重点解读！
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