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金融|历经23载，IFRS17定稿，保费缩水，寿险经营转向｜杨征说财务 ②( 四 )


例如 ， 实践中的一些费用性支出实质上弥补了投资收益不足 ， 导致低估了费差而高估利差情况 。 又如 ， 定价时预设投资收益情况过于乐观 ， 导致费差基准可以更高 ， 基于此的当期实际数据分析就会高估费差而低估利差 。
在IFRS17实施后 ， 以专业的现时估计为基础的三差结果会更清晰地展现在投资者面前 ， 并随着财务报告的时序而不断更新 。三差基础的变化会带来其结果的变化 ， 从而影响管理认知和管理方式的转变 。

以当前多数寿险公司的业务结构分析 ，短期内死差仍会相对较小；利用激进的费用投入换取保费规模的公司将呈现明显费差损；注重长期负债成本控制和投资能力较强的公司会呈现较大利差益 。 这都是公司前期战略选择的结果展现 。
从中长期来看 ， 随着寿险理性经营和回归保障的加强 ， 死差的当量以及对损益的贡献会逐渐加大；费用的经济实质以及使用效率会逐渐提高；而利差也有望回归到真实经济概念的合理区间内 。
质疑点3
新会计准则体系技术复杂、要求高 ， 实施难度和执行成本令人谈之色变
由于寿险产品的长期性与金融性 ， 资产负债匹配管理是寿险经营的核心理念之一 。 这就使得界定保险负债会计问题的IFRS17与界定金融资产会计的主要准则《金融工具准则》有着内在的、紧密的实质性关联 。
尽管IFRS17在收入确认和损益计量、披露的方面将投资成分分拆出来 ， 寿险金融资产直接执行IFRS9 ， 寿险负债的会计处理在原则上应当与IFRS9保持高度一致 ， 处理思路也应保持统一 。 由于寿险公司的金融资产当量都很大 ， 资产和负债的处理原则又应当保持一致 ， 准则制定机构一直要求执行IFRS17与IFRS9同步 。 这就是当前IFRS9已经全面实施 ， 但合格寿险公司豁免执行 ， 等待与IFRS17同时执行的原因 。

金融工具准则IFRS9的实施可以说是会计界的世界范围重大事件 ， 也是金融界乃至经济领域的重大事件 。
在历次经济危机后 ， 特别是2008年美国次贷危机引发的世界性金融危机后 ， 国际社会对简明、有效的会计准则诉求日趋强烈 。 IFRS9应运而生 。 其体系性引入新的分类模式、公允价值、预期损失、以及其他综合收益OCI应用等概念 。 这些核心概念无一不直接影响着IFRS17的技术原则 。
对于非会计专业的寿险经营管理人员 ，只需要知道IFRS17在会计技术层面同样前所未有地引入保险合同处理的分类模式、长期负债的现时价值模型、预期损失的提前处理、以及一些重大金融假设变动的OCI选择权等概念 。
这些概念的应用使得寿险资产和负债双方的会计计量基础基本一致 ， 会计匹配更加紧密 ， 损益结果的长期性和稳定性更加强化 ， 以及对寿险当期利润来源以及长期利润趋势的展现更充分 。 虽然这一新准则体系仍然不完美 ， 但是其比当前的准则体系更符合寿险经济规律 。

由IFRS9与IFRS17构成的新会计准则体系强调会计原则与寿险经济规律的代价就是其技术非常复杂 。 其对于数据维度、关联性、准确性和及时性的要求是前所未有的 。 其对精算模型的要求也更复杂、深入、细致 。 对会计处理、公司资源消耗信息的收集、分析、整理的逻辑与处理方法也是既复杂又繁琐 。 而这一切复杂的处理要求又以几何级数地叠加于公司信息系统之上 。 形成几乎所有公司都谈之色变的实施难度和执行成本 。
会计核算的完成只是管理的开始 。 以上深奥的原理、复杂的处理给出的结论将是指导寿险资产与负债管理的会计数据参照系 。 资产的质量与积累、负债的性质与风险、长期价值的生成与释放 ， 都需要公司经营管理层在寿险逻辑下跟踪把握 。
金融|历经23载，IFRS17定稿，保费缩水，寿险经营转向｜杨征说财务 ②
本文插图

目前 ， 行业各方面专业力量已经行动起来 ， 学习、理解并着手实施IFRS17和IFRS9 。 现阶段的主要工作是在会计、精算领域 。 虽然有向管理纵深推演的意愿 ， 但由于基础准备、数据分析以及广泛培训尚未展开 ， 条件还不成熟 。


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