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无法控制|乔治-沃尔克：无法控制市场局势 但可以控制资产多样化( 二 )


私募股权基金未来机会在哪里？
私募股权基金作为一个资产类别在过去很多年业绩都非常好 ， 这和这种资产类别独一无二的特点有关系 。
首先 ， 私募股权投资很难择时 ， 今天所募集的资金 ， 是要投向未来的 。 私募股权可以有多种方式为客户创造价值 ， 比如寻找独特投资机会 ， 利用灵活的资本结构推动公司成长 ， 或通过并购对公司进行改革 。 很多私募股权基金会通过改善运营来提高公司利润率和现金流 ， 改善管理团队 ， 最后在退出过程为公司寻找良好定位或上市 ， 私募股权基金能够排除短期股价波动的噪声和干扰 ， 这是优势；其次 ， 多样化方面 ， 私募股权基金对公开市场股票投资是很好补充；再次 ， 在当下这个比较有挑战的时期 ， 投资者的资金会流入更强、更稳健的公司 ， 现在是投资私募股权绝佳时期 。
从地理分布来看 ， 我们相信中国私募股权市场极为重要 。 板块方面 ， 技术、互联网创新在教育健康领域的应用是我们非常关注的 。 此外 ， 新冠疫情对企业带来的影响在投资中也要关注 ， 从全球来看 ， 很多企业并未受到疫情影响 ， 反而从中受益 ， 但也有企业受到较大影响 。
对高净值客户全球资产配置的建议
要坚持多元化投资组合 ， 选择好的投资伙伴 。
【无法控制|乔治-沃尔克：无法控制市场局势 但可以控制资产多样化】不同类别来看 ， 股票方面 ， 考虑到大型公司估值变化 ， 我们开始增加中小盘股的风险敞口 ， 另外 ， 也在将更多资本从美国转移到欧洲和日本；固定收益领域 ， 我们现在低配发达国家政府债 ， 比较关注信用债 ， 在信用债里面关注投资级别的美国企业债和美国、欧洲高收益债 。 另外我们认为新兴市场债也是有吸引力的；另类资产方面 ， 我们不断地把新的资本投入到私募股权基金中；
最后建议投资者在组合里配置一些相关性比较低的资产 ， 比如对冲基金 ， 保险投连产品等 。 我们没有办法控制美国大选、中美关系等客观问题 ， 但是我们能够控制自己的资产多样化 。
（责任编辑：任刚 HF008）


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