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金融|一文了解美国第三方支付行业全景 看看PayPal(PYPL.US)等标的前景如何( 二 )


1 第一阶段：银行卡产业为第三方支付发展奠定基础
根据《深度支付》 ， 信用卡的发展起源于签账卡 ， 1946年 ， 一位名叫John Biggins的银行家推出了Charge-It卡 。 5年后 ， 纽约富兰克林国家银行也效仿 ， 向贷款客户发行了第一张签帐卡 。 签账卡没有循环信用 ， 因此每月账单必须全额偿还 。 大型银行也在推出消费卡 ， 用户不必提供每月的全额账单 ， 消费卡提供循环信贷而真正地变成信用卡 。 信用卡将买卖双方的商业性质的卡发展为涉及持卡人、特约商户和银行三方关系的银行性质的信用卡 ， 从而出现了发卡和收单两个环节 。 银行信用卡将商业信用和银行信用融合在一起 ， 一经推出就受到市场的认可和欢迎 。
20世纪50年代末60年代初 ， 其他银行开始效仿 ， 银行卡信用卡发卡量激增 ， 业务量增长迅猛 。 此时也是美国大众消费腾飞的时期 。 二战后美国经济进入长期繁荣期 ， 人均GDP从1946年的1609美元增长至1979年的11672美元 ， 不断增长的物质基础是消费的基本条件 。 “婴儿潮”和“中产阶级”的壮大扩大了美国的消费群体 ， 人口的增长和收入的提升带动了衣食住行的需求 。 伴随着郊区化进程持续推进 ， 耐用品消费和服务消费显著提升 ， 消费信贷发展超越战前 ， 至60年代消费信贷就已经恢复并超越战前 ， 至80年代信贷在总量上增长了6倍 ， 分期付款信贷的增长尤为明显 。
在大众消费蓬勃发展的背景下 ， 信用卡的先消费后还款的模式迎合了不断增长的信贷需求 ， 银行卡产业得以快速发展 。银行卡组织的建立使得银行卡产业进一步快速发展 。 1966年 ， 一些加利福尼亚的银行组成Interbank Card Association ， 从事银行卡清算业务 ， 该协会是美国第一个卡组织 ， 1979年采用“Mastercard”这一名称 。 在银行卡业务的迅猛发展的初期 ， 各家银行发行的卡尚未实现互联互通 ， 持卡人只能在发卡行签署协议的本地商户进行消费 ， 限制了持卡人的消费体验 。
美国银行着手解决这个问题 ， 授权其他银行可以发行自己的银行卡 ， 但是其他银行不想受一家银行牵制 ， 1970年 ， 发行美国银行卡的银行成立了National Bank Americard ， 并于1976年更名为“Visa” ， 专门从事会员银行发行的银行卡的清算 ， 实现各行银行卡的互联互通 。 至此 ， 银行卡组织正式形成 。 银行卡清算组织的发展是银行卡产业的重要里程碑 ， 它制定了银行卡交易的相关准则 ， 决定着银行卡产业的整个定价体系 。
2.第二阶段：电子商务兴起 ， 第三方支付诞生并快速发展
1992年 ， Charles M. Stack创建了在线书店 Books Stack Unlimited, 消费者有了最早的网上购物体验 。 伴随着互联网商业使用取得重大进展 ， 1995年最早的电子商务网站之一的亚马逊以在线书店的形式上线 ， 同年在线拍卖网站eBay首次亮相 ， 电子商务市场兴起 。 彼时现金、支票、电汇和信用卡为主要的支付手段 ， 但是普遍存在效率较低、交易成本较高的问题 ， 因此传统的支付手段无法满足中小商家的支付需求 。
根据当时美国人口普查局的数据 ， 美国约有2260万家小型企业 ， 而美国当时只有310万商家接受信用卡付款 ， 导致大量卖家无法接受传统电子支付 。 因此支付市场上急需一种系统帮助解决交易痛点 ， 第三方支付应运而生 。 1996 年 ， 全球第一家第三方支付公司在美国诞生 ， 随后第三方支付产业快步发展 ， 其中PayPal发展最为突出 。 PayPal诞生于1998年 ， 成立之初着手开发结合电子邮件和现有金融基础设施ACH的付款系统 ， 并在1999年推出了首款产品 。 后续通过增强现有的支付基础设施 ， PayPal逐渐推出满足商家需求的安全、方便、高效的在线支付系统 。
截至2001年9月30日的9个月中 ， PayPal向企业帐户支付的款项总额为20亿美元 ， 占总付款额的87.5% 。 同时段 ， 收单方、网关、ISO等支付环节也诞生了许多代表性企业 。 FirstData从1993年开始提供收单服务 ， 通过与银行合作进入支付市场 ， 为商户、金融机构提供电子商务和技术解决服务Fidelity Payment Services 成立于1996年 ， 成立初衷是为本地企业配备信用卡处理硬件和软件 ， 目前主要为线上线下的信用卡交易、ACH交易、支票服务等业务提供更为安全便捷的处理工具和技术服务 。 BlueSnap 成立于2002年3月 ， 是一家全球支付服务提供商 ， 主要服务于在线零售 ， 其开发的支付网关技术目前支持180多个国家的60种货币交易和110种支付方式 。


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