江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

Wind资讯|一系列重磅政策袭来！证监会、证券业协会、交易所都说了啥？( 四 )


另外 ， 证监会正在按照新《证券法》的要求 ， 研究制定欺诈发行上市责令购回等制度规定 ， 推动最高人民法院修订证券虚假陈述民事案件司法解释 ， 进一步便利投资者维权 。
九、创业板改革如何落实中央深改委提出的“找准各自定位 ， 办出各自特色”的要求？
答：中央深改委第十三次会议明确提出 ， 要坚持创业板与其他板块错位发展 ， 找准各自定位 ， 办出各自特色 ， 推动形成各有侧重、相互补充的适度竞争格局 。 在定位上 ， 改革后的创业板主要服务成长型创新创业企业 ， 支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合 。 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业 ， 突出硬科技特色 ， 发挥好示范作用 。
下一步 ， 证监会将在实施创业板各项改革措施的同时 ， 支持科创板尽快形成一定规模 ， 树立良好品牌和示范效应 。 支持科创板在基础制度改革方面先行先试 ， 推进产品和交易机制创新 ， 提高科创板投融资的便利性 ， 更好发挥“试验田”作用 ， 促进多层次资本市场的协调健康发展 。
欺诈发行上市责令回购股票
另外证监会还起草了《欺诈发行上市股票责令回购实施办法（试行）（征求意见稿）》 。 为落实《中华人民共和国证券法》第二十四条有关责令回购的规定 ， 保护投资者合法权益 ， 提高违法成本 ， 维护证券市场秩序 ， 证监会研究起草了《实施办法》 ， 明确了回购价格、回购对象、回购程序等内容 。
《实施办法》主要内容
1、关于责令回购措施的适用范围
《实施办法》规定 ， 股票的发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容 ， 已经公开发行并上市的 ， 中国证监会可以依法责令发行人回购欺诈发行的股票 ， 或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回股票 。
2、关于回购对象范围
回购对象为本次欺诈发行至欺诈发行上市揭露日或者更正日期间买入股票 ， 且在回购方案实施时仍然持有股票的投资者 。 同时 ， 下列主体不得成为回购对象：一是对欺诈发行负有责任的发行人董监高、控股股东、实际控制人、参与包销的证券公司及其关联方 。 二是买入股票时知悉或者应当知悉发行人存在欺诈发行行为的投资者 。
3、关于回购股票价格
一是发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人回购股票的 ， 应当以市场交易价格回购股票；投资者买入股票价格高于市场交易价格的 ， 以买入股票价格作为回购价格 。 二是发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人在证券发行文件中对回购价格作出承诺的 ， 应当遵守承诺 。
4、关于回购股票程序
一是发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人应当在责令回购决定书要求的期限内制定股票回购方案 ， 并在制定方案后五个交易日内向符合条件的投资者发出回购要约并公告 。 二是发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人可以委托投资者保护机构协助制定、实施股票回购方案 。 三是证券交易所、证券登记结算机构、投资者保护机构应当为发行人等制定、实施股票回购方案提供必要的协助 ， 并配合责令回购决定的执行 。
此外 ， 鉴于《证券法》规定的责令回购不同于《公司法》中的股份回购制度 ， 因此不适用《公司法》有关股份回购的公司内部决策程序规定 。
5、关于证监会做出责令回购决定的程序
为维护责令回购措施的严肃性 ， 做出责令回购决定 ， 必须经证监会主要负责人批准并制作责令回购决定书 。
需要说明的问题
由于责令回购是一项新的制度 ， 此前我国资本市场没有实践经验 ， 境外可借鉴的经验也较为有限 。 现就规则起草过程中各方讨论比较集中的问题说明如下：
1、关于责令回购措施的制度定位与适用条件
从《证券法》规定来看 ， 责令回购措施是在发行人有欺诈发行情形 ， 且股票已上市交易的情况下 ， 赋予证券监管机构的一项新型监管措施 ， 属于任意性规定 。 考虑到实践中案件情形复杂多样 ， 并不要求证券监管机构在发现上述法定情形后 ， 都必须采取这种措施 ， 而是要从有利于维护市场秩序和保护投资者合法权益出发 ， 根据欺诈发行案件情况具体判断 。 对于什么情况下可以采取该措施、什么情况下可以不采取这项措施 ， 鉴于目前还缺乏实践经验 ， 《实施办法》暂未做规定 ， 待积累实践经验后 ， 再在规章中予以明确 。


推荐阅读


上一篇：|太暴利！毛利高达95%，眼镜行业究竟谁在赚钱？

下一篇：陆军|跨界也要跨出新高度！每分钟4000发火力全开，我国近防炮战力强悍