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流动性|A股关键时期，今年最牛一批基金经理最新观点来了！邱璟旻、郭锐、廖瀚博、贾成东、曾国富…( 四 )


第二是科学家、工程师红利 。 过去我国的经济发展主要是依靠粗放式的劳动密集型产业 ， 当前阶段本科以上学历占比的人口不到5% ， 未来高学历人才占比将会快速提升 ， 能够承接全球的高端研究型产业的转移 ， 这主要集中在医药、电子、汽车、计算机等行业 ， 其中已经涌现出了一大批优秀的企业 ， 未来这些企业将会扮演越来越重要的角色 。
郭锐：我不会改变自身的投资策略 ， 依旧是在消费行业里全面深入地挑选出具备较高成长性的优质公司 。 中观行业层面 ， 我更加关注存在供需缺口的细分领域 ， 在其中挑选出自身壁垒符合行业发展趋势 ， 且管理层和团队的战略具有前瞻性、执行力具有持续性的公司 。
目前看好的机会主要包括高性比的生活用品（包含衣食住行等 ， 世界工厂和国内品牌觉醒相结合 ， 一定会为消费者提供大量性价比高、利于提升生活品质的商品）、具备良好中后台和前端运营能力的垂直类渠道商（零售商的核心一定是自身的商品力和服务能力 ， 而不是一张牌照或一块核心地段） ， 养殖板块（看好养猪行业自身集中度快速提升 ， 同时向下游快速延展的能力） ， 造纸板块（成本变动带来行业洗牌）以及5G应用相关标的（科技的进步最终都是为消费者服务） 。
贾成东：相对来说 ， 看好新能源汽车、医疗服务、光伏行业、消费电子等板块 。
第一、看好消费电子 ， 半导体短期预计会受美国对华为限制及大额解禁影响 ， 股价短期承压；半导体的风险仍然是偏短期的风险 ， 依然看好明年半导体行业景气回暖 ， 如果带来回调 ， 我们认为更多的是买入的机会；看好晶圆代工平台型龙头公司和功率器件板块10亿存量iPhone用户的5G换机周期在20Q4到来 ， 产业链20H2备货乐观 。
第二、看好新能源汽车 ， 欧洲主要国家在疫情后更加强调通过刺激绿色行业进行经济复苏 ， 增加一系列新能源汽车支持政策 ， 欧洲电动车月度注册量快速恢复 。 下半年国内电动车产销量将同比转正 ， 国内外进入增长恢复共振阶段 ， 景气度维持高位 。
第三、看好光伏行业 。 组件价格占比电站投资成本超过50% ， 组件价格下跌明显提升电站收益率 ， 继而提升投资热情 。 回溯历史数据 ， 组件价格大幅下跌刺激需求超预期（17年国内分布式爆发 ， 18-19年海外需求爆发）
廖瀚博：对于板块 ， 我不做主动选择 。 我的投资策略 ， 更多基于个股自身的基本面 。 我认为公司的竞争优势是最重要的 ， 优质成长股 ， 在行业繁荣的时候具有更强的成长性 ， 在行业低迷的时候具有更强的抗风险能力 。 在竞争优势的基础上 ， 行业景气是一个锦上添花的加分项 。
曾国富：继续坚定看好受益于产业转型升级、消费升级的相关行业 。 包含：新能源汽车产业链、消费电子、半导体产业链、医药、传媒、家电、食品饮料等行业 。 对于部分静态估值较高的行业 ， 我们需更加深入研究分析 ， 自下而上精选增长确定性高的公司 。
疫情、货币政策、
国际关系等均为风险点
中国基金报采访人员：今年以来 ， 市场关心较多的疫情影响、货币政策、中美博弈等诸多因素 ， 您认为哪些因素会成为后续股市运行的潜在风险？您如何看这些因素？
邱璟旻：客观地说 ， 这些因素都比较重要 ， 确实存在较大的不确定性 。 首先 ， 疫情情况仍然不容乐观 ， 尤其是海外 ， 2000万+的感染患者 ， 甚至还有部分地区的检测尚不够充分 ， 实际感染者更多 。 国内对疫情的控制非常成功 ， 但是秋冬季即将来临 ， 仍然不容懈怠 。 从病毒本身来分析 ， RNA病毒的天性就是变异多 ， 当前已经有媒体报道再次被不同毒株感染的康复患者的案例 。 因此 ， 尽管当前阶段全球的疫苗研发进度十分喜人 ， 可是形势依然十分严峻 。
其次 ， 货币政策层面 ， 考虑到对资金流入地产的忌惮 ， 国内的整体宽松程度低于海外 。 但是我国是率先从疫情中恢复的国家 ， 受损的时间非常短暂 ， 正向循环能力强大 ， 因此适度宽松的货币政策不失为布局长远的一剂良药 。


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