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金证研|长华股份下游遇冷客户产销双降 高管曾供职客户股东业务独立性存疑( 二 )


而据招股书 ， 同期 ， 长华股份养老保险、失业保险的缴纳人数均分别为1,485人、1,815人、2,233人 ， 与市场监督管理局披露的数据相比 ， 分别少了266人、136人、69人 。
同期 ， 招股书披露的长华股份医疗保险的缴纳人数分别1,481人、1,823人、2,233人 ， 与市场监督管理局披露的数据相比 ， 分别少了270人、128人、69人 。
2016-2018年 ， 市场监督管理局披露的长华股份母公司工伤保险缴纳人数与生育保险缴纳人数相同 ， 分别为481人、737人、671人 。 即2016-2018年 ， 市场监督管理局披露的长华股份工伤保险、生育保险的缴纳人数合计均分别为1,751人、2,185人、2,333人 。
而据招股书 ， 2016-2018年 ， 长华股份工伤保险、生育保险缴纳人数均分别为2,160人、2,234人、2,263人 ， 与市场监督管理披露的数据相比 ， 分别多出409人、多出49人、少了70人 。
也就是说 ， 招股书披露的各类社保缴纳人数与“官宣”矛盾 ， 且超半数社保缴纳人数比“官宣”少 ， 而长华股份的营收、净利润增速持续下滑 ， 其中是否存在借助做低人力成本以美化报表的嫌疑？不得而知 。 而长华股份营收净利润的增速下滑 ， 或受下游汽车行业“遇冷”的影响 。
三、下游汽车行业遇冷 ， 主要客户产销负增长需求或收窄
【金证研|长华股份下游遇冷客户产销双降 高管曾供职客户股东业务独立性存疑】据招股书 ， 汽车整车制造业是长华股份的主要下游行业 ， 而近几年 ， 汽车行业“遇冷”的情况 ， 或难以回避 。
据汽车工业协会数据 ， 2016-2019年 ， 国内汽车产量分别为2,811.9万辆、2,901.5万辆、2,780.9万辆、2,572.1万辆 ， 2017-2019年分别同比增长3.19%、-4.16%、-7.51% 。
同期 ， 国内汽车销量分别为2,802.8万辆、2,887.9万辆、2,808.1万辆、2,576.9万辆 ， 2017-2019年分别同比增长3.04%、-2.76%、-8.23% 。
据工信部数据 ， 2020年1-7月 ， 国内汽车产销分别完成1,231.4万辆和1,236.5万辆 ， 同比分别下降11.8%和12.7% 。
据世界汽车制造商协会（OICA）统计数据 ， 2016-2019年 ， 全球汽车产量分别为9,497.66万辆、9,730.25万辆、9,563.46万辆、9,178.69万辆 ， 2017-2019年分别同比增长2.45%、-1.71%、-4.02% 。
2016-2019年 ， 全球汽车销量分别为9,385.64万辆、9,566.06万辆、9,564.95万辆、9,135.85万辆 ， 2017-2019年分别同比增长1.92%、-0.01%、-4.49% 。
不仅汽车行业的整体产销量负增长 ， 长华股份的客户也出现了经营业绩下滑的情况 。
据招股书 ， 2016-2018年和2019年1-6月 ， 上汽通用汽车有限公司（以下简称“上汽通用”）均是长华股份的第三大客户 ， 长华股份对其的销售金额分别为1.58亿元、1.83亿元、1.82亿元、0.75亿元 ， 占当期主营业务收入的比例分别为13.14%、12.39%、12.27%、11.59% 。
2016-2018年和2019年1-6月 ， 上汽大众汽车有限公司（以下简称“上汽大众”）均是长华股份的第五大客户 ， 长华股份对其的销售金额分别为6,232.66万元、6,201.14万元、5,838.61万元、2,798.4万元 ， 占当期主营业务收入的比例分别为5.18%、4.2%、3.93%、4.33% 。
据上海汽车集团股份有限公司（以下简称“上汽集团”）2019年年报 ， 上汽通用、上汽大众均是上汽集团的合营企业 ， 其中上汽集团分别对上汽通用、上汽大众持股50% 。
据上汽集团年报 ， 2017-2019年 ， 上汽通用的营业收入分别为2,280.64亿元、2,244.44亿元、1,878.21亿元 ， 2018-2019年分别同比增长-1.59%、-16.32% 。 同期 ， 上汽通用的净利润分别为153.88亿元、156.21亿元、109.58亿元 ， 2018-2019年分别同比增长1.52%、-29.85% 。
2017-2019年 ， 上汽大众的营业收入分别为2,561.99亿元、2,593.01亿元、2,359.5亿元 ， 2018-2019年分别同比增长1.21%、-9.01% 。 同期 ， 上汽大众的净利润分别为267.24亿元、280.16亿元、200.25亿元 ， 2018-2019年分别同比增长4.83%、-28.52% 。


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