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|最冷的冬天就要来了


最近几天我看到有其他媒体报道 ， 今年冬天将是近60年以来最冷的冬天 。 最近我也观察到有资金开始去搞煤炭股以及服装股了 。 今年冬天可能比往常更寒冷 ， 主要与“拉尼娜”有关系 。 拉尼娜在西班牙语里面是小女孩或者圣女的意思 ， 其实是一种导致天气变得更极端的气候现象 。
我找了张图 ， 大概意思就是 ， 拉尼娜的出现 ， 通过海气相互作用改变全球大气环流和水循环过程 ， 让原本就降水量充足的地区更加多雨 ， 让降水量缺乏的地区更加干旱 。 热会更加热 ， 冷会更加冷 。 把天气推到一个极端 。
【|最冷的冬天就要来了】|最冷的冬天就要来了
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不知道大家还记不记得 ， 08年汶川大地震发生前的那个冬天特别寒冷 ， 南方都出现了强降雪 。 那年因为工作原因没注意保暖 ， 我手脚都长了冻疮 ， 在其他年份是很少有 ， 记忆比较深刻 。 08那年的寒冬就是拉尼娜现象产生的巨大影响 。
不过 ， 并不是每一个拉尼娜都那么厉害的 。 1950年以来 ， 共出现过15次“拉尼娜”事件 ， 按照“强”“中等”“弱”进行划分 ， 6次弱 ， 8次中等 ， 1次强 。 最近一次拉尼娜出现在2017年冬季 ， 感觉就一般般 。
|最冷的冬天就要来了
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数据来源：国家气象中心
但由于天文气象跟股市一样难以准确预测 ， 所以只能说从气象专业研究机构搭建的系统模型来看 ， “拉尼娜”的状态最近是逐渐加强 ， 今年出现寒冬的概率增大 。 至于是不是真的冷成
DOG ， 后面要继续留意气象分析 。
寒冬出现 ， 首当其冲应该是农业 ， 特别是美国的农业 ， 他们种的大豆玉米最容易受到拉尼娜的冲击影响 。 不过我看最近大豆和玉米期货的价格一直都是上涨的 ， 可能已经部分反映了这个预期 。 除了大豆玉米之外 ， 其他农产品像白糖、棕榈油、橡胶等也都会受到影响 。
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数据来源：WIND
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数据来源：WIND
其次就是煤炭 ， 冬季取暖需要燃烧大量的煤 。 相比今年前段时间已经炒作过一波的农业股 ， 煤炭股今年还算是滞涨甚至没涨过的 。 中证煤炭指数年初至今涨跌幅为-4.44% ， 煤炭老大哥中国神华年初至今-0.52% ， 煤炭老二陕西煤业年初至今+5.63% 。
除了受益冬季取暖煤炭需求增长之外 ， 煤炭实际主要用来发电 ， 除了生活用电就是工业用电 ， 而工业用电跟宏观经济景气度有关 ， 当经济复苏 ， 生产活动增加 ， 工业用电需求就增加 。 从最近来看 ， 经济复苏迹象已经很明显 ， 因此还可以顺带博弈煤炭股周期的反转 。
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①昨天央妈公布了9月金融数据 。 9月社会融资规模增量为3.48万亿元 ， 比上年同期多9630亿元 ， 市场预计3万亿元 ， 超预期 。 中国9月新增人民币贷款1.9万亿元 ， 市场预计1.7万亿元 ， 超预期 。 9月货币供应量M2同比增长10.9% ， 市场预计增长10.4% ， 超预期 。
人民币贷款可以拆分出几项 ， 分别是票据融资、居民短期贷款 ， 居民中长期贷款 ， 企业短期贷款、企业中长期贷款以及非银行金融机构贷款 。 其中最重要的是看居民中长期贷款和企业中长期贷款 。
居民中长期贷款一般就是房地产贷款 ， 除了房贷 ， 普通人很少中长期贷款 。 因此 ， 居民中长期贷款如果快速增长 ， 则房地产销量不错 。
企业中长期贷款一般指实体经济的兴衰 ， 企业进行长期贷款一般是购买机器、盖厂房扩大产能等 。 因此 ， 企业中长期贷款快速增长 ， 代表实体经济快速增长或者说经济复苏 。


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