保险|野心爆棚，蚂蚁帝国三剑封喉丨互联网保险头号玩家①
图片
图片
图片
“如果具备充分且高质量的数据 ， 任何存在风险的行为都有望得到保险保障 。 ”这意味着 ， “如果给我一个支点 ， 我将撬动地球 。 ”
8月15日 ， 蚂蚁集团向上海证券交易所科创板和香港联交所提交招股说明书 ， 计划A+H股同步上市 。
一发不可收拾 ， 各色消息越演越烈 。 估值不断攀升 ， 募资不断提额 ， 波澜迭起 。 一曲与大行争雄基金销售 ， 更是江湖变色 ， 金融大B端战战兢兢 。 终 ， 落得H股11月先行 。
推演蚂蚁保险布局 ， 作为保险科技行业的新进入者 ， 蚂蚁的流量和技术属性更为突出 ， 蚂蚁已经构建起庞大的金融科技生态 ， 貌似已经找到支点 。
有野心 ， 且不优雅 。
保险业已然200年 。 其经营铁律是：第一是稳健 ， 需要维持资产负债表的平衡；第二是时间 ， 需要在至少长过人的生命周期的时间里维持经营的稳定 。
对于新进入者蚂蚁来说 ， 仅凭流量和技术能否一招制胜？
当下似乎有些问题没有解决：
一是蚂蚁保险科技明星产品“相互宝”近日被监管明确定性为非持牌经营的非法商业保险活动；
二是蚂蚁的保险科技业务核心是否更多聚焦于流量和技术输出 ， 这种业务模式是否过于单薄？
光环之下 ， 蚂蚁的保险之路能走多远？ 
图片
第一剑
金融科技生态构筑护城河
据招股书 ， 蚂蚁集团两大业务板块为数字支付及生活服务和数字金融科技平台（详见图1） 。 截至2020年6月30日止12个月期间 ， 蚂蚁集团数字支付总支付交易规模达到118万亿元；在金融科技板块 ， 理财科技平台促成的资产管理规模达到4.1万亿元 ， 微贷科技平台促成的消费信贷达1.7万亿元 ， 小微经营者信贷余额达到0.4万亿元 。
图片
从老百姓(603883,股吧)每天都用的移动支付 ， 到支付宝花呗 ， 都是蚂蚁金融科技帝国的版图 。
这些数字意味着 ， 蚂蚁的盈利能力已经远超大部分中小银行 。 2017、2018、2019年和2020年上半年 ， 蚂蚁集团分别实现营业收入654亿元、857亿元、1206亿元和725亿元；分别实现净利润82亿元、21.6亿元、180.7亿元和219亿元 。
在业务分布方面 ， 数字金融科技平台是蚂蚁集团整体收入增长的主要驱动力 ， 2020年上半年占比为63% 。 该平台的收入绝大部分来自向金融机构合作伙伴收取的技术服务费 。
数字金融业务包括微贷、保险和理财三部分 。 营收占比近四成的微贷业务是大头 ， 主要包括花呗、借呗、网商贷三类产品 。 截至2020年6月末的12个月期间 ， 约5亿用户及超过2000万小微经营者通过微贷科技平台获得了信贷 ， 促成的消费信贷余额总计为1.7万亿元 。
这已经远远超过了26家持牌消费金融公司的规模 。 至2020年6月末 ， 26家持牌消费金融公司的贷款余额为686.1亿元 ， 服务客户数1.4亿人 ， 贷款余额不及蚂蚁借贷业务的四分之一 。
在这个庞大的金融科技帝国中 ， 保险科技是金融科技板块旗下的三大主营业务之一 。 根据招股书披露的数据 ， 保险科技业务促成的保费及分摊金额已达518亿元 ， 这也是外界首次得以窥见蚂蚁保险科技业务的规模 。
蚂蚁的保险科技业务在产品形态上覆盖寿险、健康险及财险 ， 主要收入模式是合作保险公司基于平台促成的保费及分摊金额向公司支付的技术服务费 。 截至2020年6月30日止12个月期间 ， 公司平台促成的保费及分摊金额为518亿元 。 截至2020年6月30日 ， 公司与约90家保险机构合作开展业务 。
推荐阅读
![[美通社]绿叶医疗旗下曼朗医疗完成首起并购，坚定布局精神心理健康领域](https://imgcdn.toutiaoyule.com/20200330/20200330183549479445a_t.jpeg)
- 《汪汪队立大功之超能救援》勇敢狗狗人气爆棚
- 专家|专家支招：不确定的未来，哪类保险组合计划更合适？
- 后疫情时代|友邦保险全新升级健康及财富保障方案 助力后疫情时代的“健康长久好生活”
- 保险|全球保险科技投融资报告(下篇)：保险科技发展迅猛，各路资本纷纷入局
- 三峡|三峡人寿三季度保险业务收入同比下降85.44% 公司：业务开展节奏不同
- 保险|紫金保险年内22次被列为被执行人 回应：均为正常履行
- 东财|量价双击 7000亿产业景气度爆棚 年内第8次涨价 多只股市盈率不足10倍
- 保险|险资财务性股权投资行业限制取消 利于提升战略新兴产业直接融资比重
- 21最保险|宁德时代拟9亿入局成二股东，收下保险牌照，在“悬崖”边缘的中法人寿迎来转机
- 保险公司|中国又一家“保险巨头”破产，银保监“警示”，我们的保单怎么办